報(bào)告在傳達(dá)信息,、分析問題和提出建議方面發(fā)揮著重要作用,。報(bào)告的作用是幫助讀者了解特定問題或情況,，并提供解決方案或建議,。以下是我為大家搜集的報(bào)告范文，僅供參考,，一起來看看吧

盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇一

由中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)的配合下,，對(duì)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔,、管理人員的背景,、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做全面深入的審核,，多發(fā)生在企業(yè)公開發(fā)行股票上市和企業(yè)收購中,。

盡職調(diào)查的目的是使買方盡可能地發(fā)現(xiàn)有關(guān)他們要購買的股份或資產(chǎn)的全部情況。從買方的角度來說,，盡職調(diào)查也就是風(fēng)險(xiǎn)管理,。對(duì)買方和他們的融資者來說,，并購本身存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，諸如,，目標(biāo)公司過去財(cái)務(wù)帳冊(cè)的準(zhǔn)確性;購并以后目標(biāo)公司的主要員工,、供應(yīng)商和顧客是否會(huì)繼續(xù)留下來;是否存在任何可能導(dǎo)致目標(biāo)公司運(yùn)營(yíng)或財(cái)務(wù)運(yùn)作分崩離析的任何義務(wù),。因而,，買方有必要通過實(shí)施盡職調(diào)查來補(bǔ)救買賣雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過盡職調(diào)查明確了存在哪些風(fēng)險(xiǎn)和法律問題,，買賣雙方便可以就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)應(yīng)由哪方承擔(dān)進(jìn)行談判,，同時(shí)買方可以決定在何種條件下繼續(xù)進(jìn)行收購活動(dòng)。

對(duì)于一項(xiàng)大型的涉及多家潛在買方的并購活動(dòng)來說,，盡職調(diào)查通常需經(jīng)歷以下程序：

1.由賣方指定一家投資銀行負(fù)責(zé)整個(gè)并購過程的協(xié)調(diào)和談判工作,。

2.由潛在買方指定一個(gè)由專家組成的盡職調(diào)查小組(通常包括律師、會(huì)計(jì)師和財(cái)務(wù)分析師),。

3.由潛在買方和其聘請(qǐng)的專家顧問與賣方簽署“保密協(xié)議”,。

4.由賣方或由目標(biāo)公司在賣方的指導(dǎo)下把所有相關(guān)資料收集在一起并準(zhǔn)備資料索引。

5.由潛在買方準(zhǔn)備一份盡職調(diào)查清單,。

6.指定一間用來放置相關(guān)資料的房間(又稱為“數(shù)據(jù)室”或“盡職調(diào)查室”),。

7.建立一套程序，讓潛在買方能夠有機(jī)會(huì)提出有關(guān)目標(biāo)公司的其他問題并能獲得數(shù)據(jù)室中可以披露之文件的復(fù)印件,。

8.由潛在買方聘請(qǐng)的顧問(包括律師,、會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)分析師)作出報(bào)告,，簡(jiǎn)要介紹對(duì)決定目標(biāo)公司價(jià)值有重要意義的事項(xiàng),。盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)反映盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的實(shí)質(zhì)性的法律事項(xiàng)，通常包括根據(jù)調(diào)查中獲得的信息對(duì)交易框架提出建議及對(duì)影響購買價(jià)格的諸項(xiàng)因素進(jìn)行的分析,。

9.由買方提供并購合同的草稿以供談判和修改,。

盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇二

聯(lián)系人：律師

電話：+1111傳真：+

第一部分介紹

1、介紹

現(xiàn)中國(guó)塑料集團(tuán)(簡(jiǎn)稱“a方”)將投資購買寧波市正小塑料制品有限公司(簡(jiǎn)稱目標(biāo)公司)以及寧江市正大塑料制品有限公司(簡(jiǎn)稱目標(biāo)公司(寧江))的三分之二股權(quán)(該行為簡(jiǎn)稱“目標(biāo)股權(quán)購買”),。目標(biāo)股權(quán)購買行為完成后,，a方將獲得目標(biāo)公司及目標(biāo)公司(寧江)%的股權(quán)。據(jù)本律師了解,，該目標(biāo)股權(quán)購買行為將需要履行相應(yīng)的政府批文及相關(guān)手續(xù),。本盡職調(diào)查報(bào)告(簡(jiǎn)稱“報(bào)告”)旨在調(diào)查目標(biāo)公司的法律狀況、并以中華人民共和國(guó)相關(guān)法律法規(guī)為準(zhǔn)據(jù)法調(diào)查其相關(guān)權(quán)證及土地使用權(quán)以及資產(chǎn)等的合法情況,。

*收集法律盡職調(diào)查所需資料;

*在寧波市工商局北倫分局以及寧江市工商行政管理局獨(dú)立調(diào)查關(guān)于目標(biāo)公司

以及目標(biāo)公司(寧江)的相關(guān)情況;

*在寧波市北倫區(qū)國(guó)稅局以及地稅局以及寧江市國(guó)家稅務(wù)局東城稅務(wù)分局調(diào)查

目標(biāo)公司以及目標(biāo)公司(寧江)的納稅情況;

*在寧波市北倫區(qū)法院以及寧江市區(qū)法院調(diào)查目標(biāo)公司以及目標(biāo)公司(寧江)訴訟情況;

*在寧波市北倫區(qū)環(huán)保局調(diào)查目標(biāo)公司有無受相關(guān)行政處罰等情況;

*從股權(quán)購買方的角度審查并分析上述資料;

*制作盡職調(diào)查報(bào)告

審核資料清單請(qǐng)參見本報(bào)告附件1本律師的盡職調(diào)查系完全通過以下途徑作出：1)審核在本次目標(biāo)股權(quán)購買行為中各相關(guān)方提供給本律師的文件資料;1)本律師于在寧波市工商局以及11月10日在寧江市工商局的查檔(簡(jiǎn)稱“工商查檔”);1)本律師在寧波市以及寧江市兩地國(guó)稅局,、地稅局、法院以及環(huán)保局等地區(qū)政府部門所作政府調(diào)查(簡(jiǎn)稱“政府調(diào)查“);4)本律師于及17日在目標(biāo)公司的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查,，以及本律師于在目標(biāo)公司(寧江)的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查(簡(jiǎn)稱“現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查”);1)目標(biāo)公司以及目標(biāo)公司(寧江)于1111月日向本律師提供的補(bǔ)充資料;1)通過目標(biāo)公司以及目標(biāo)公司(寧江)向本律師所作親口陳述,。

本報(bào)告不構(gòu)成對(duì)目標(biāo)公司以及目標(biāo)公司(寧江)所有簽訂的合同,、獲得的政府批文或其他與之相關(guān)的文件及土地使用權(quán)的全面本律師或具體的分析。本律師將不會(huì)在本報(bào)告中對(duì)審核過的全部文件均作出具體描述或總結(jié),。

本律師可能從目標(biāo)公司獲得更多的資料,。本報(bào)告僅根據(jù)本律師于1111年月日前收到的所有信息制作，有可能需要進(jìn)一步更新,。本律師不排除在發(fā)現(xiàn)新信息后會(huì)對(duì)本報(bào)告的最終版做進(jìn)一步修改,。

本報(bào)告經(jīng)由及的委托，完全為其利益制作,。本律師對(duì)任何其他方無義務(wù),，任何其他方在未經(jīng)本律師事先書面明示前不得倚賴本報(bào)告所提供的信息。

2.北倫正中科技股份有限公司legalrepresentative法定代表人孫中businessscoddd(accordingtothelatestbusinesslicensedatedjanuary1rd1111)經(jīng)營(yíng)范圍(根據(jù)由市工商局簽發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照),。塑料制品,、ddd膜制造、銷售;塑料裝潢塑料品塑料,、其他塑料品塑料,。(國(guó)家有專營(yíng)、專項(xiàng)規(guī)定的,、按專營(yíng)專項(xiàng)規(guī)定辦理),。chairman執(zhí)行董事孫中sudddrvisor監(jiān)事王葡generalmanager經(jīng)理邢動(dòng)(現(xiàn)任)

周利(工商登記)根據(jù)目標(biāo)公司于向本律師提供的資料，目標(biāo)公司的目前的營(yíng)業(yè)執(zhí)照由寧波市工商行政管理局于頒發(fā),，有效期自到止,。營(yíng)業(yè)執(zhí)照所述信息與本律師通過工商查檔及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查所得公司現(xiàn)有信息一致，具體信息請(qǐng)參照本報(bào)告第條,。目標(biāo)公司的組織機(jī)構(gòu)代碼證由寧波市質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局頒發(fā),，有效期自至止。組織機(jī)構(gòu)代碼為-1.組織機(jī)構(gòu)代碼證所述信息與本律師通過工商查檔及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查所得公司現(xiàn)有信息一致,，具體信息請(qǐng)參照本報(bào)告第條,。寧波市稅務(wù)局北倫區(qū)分局于111月14日向目標(biāo)公司頒發(fā)稅務(wù)登記證。該登記證號(hào)為：寧稅證字號(hào),。稅務(wù)登記證上的信息與本律師的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查內(nèi)容吻合,。中國(guó)人民銀行寧波分行于向目標(biāo)公司頒發(fā)準(zhǔn)予開立基本存款帳戶的開戶許可證。核準(zhǔn)號(hào)為：j,，賬號(hào)為：0.開戶許可證上的信息與本律師的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查內(nèi)容吻合,。

1.1.1.1塑料經(jīng)營(yíng)許可證

寧波市新聞出版局于向目標(biāo)公司頒發(fā)塑料經(jīng)營(yíng)許可證。該證有效期至1111量11月11日,，該證號(hào)為：(寧)新出印證字號(hào),。準(zhǔn)予其經(jīng)營(yíng)塑料裝潢塑料品塑料以及其他塑料品塑料業(yè)務(wù)。塑料經(jīng)營(yíng)許可證上的信息與本律師的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查內(nèi)容吻合。

1.1.1.1企業(yè)產(chǎn)品執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)登記證書

于向目標(biāo)公司頒發(fā)企業(yè)產(chǎn)品執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)登記證書,。證書號(hào)為：bj1711-1111.至本律師現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查為止,，適用產(chǎn)品執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品有塑料用甲醇薄膜，執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)編號(hào)為gb-t4411-1111.

1.1.1.7環(huán)境評(píng)估報(bào)告

正在審批過程中,。目標(biāo)公司就該報(bào)告問題于出具《環(huán)保情況說明》,，稱全部環(huán)保工作預(yù)計(jì)在今年年底完成。

1.1.1.1甲醇ddd的有條件技術(shù)認(rèn)證

關(guān)鍵問題及建議：目標(biāo)公司的1.1.1.7項(xiàng)下的環(huán)境評(píng)估報(bào)告存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)本律師于的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查以及當(dāng)日與孫中執(zhí)行董事及其公司副經(jīng)理的對(duì)話,，該環(huán)境評(píng)估報(bào)告正在審批過程中,，如果公司支付1萬人民幣左右投資一臺(tái)活性炭過濾器，則確定政府部門會(huì)頒發(fā)該報(bào)告,。而孫中先生本人當(dāng)時(shí)也確定將支付相關(guān)費(fèi)用以確保該報(bào)告的及時(shí)頒發(fā),。

謹(jǐn)慎而言,，該項(xiàng)報(bào)告具體下發(fā)日期及可能性尚未完全確定,，并不排除不能取得該報(bào)告的法律風(fēng)險(xiǎn)。如在與目標(biāo)公司簽訂《股權(quán)收購框架協(xié)議》時(shí)仍未頒發(fā),，則本律師建議在股權(quán)收購框架協(xié)議相關(guān)條款中對(duì)該報(bào)告的取得作限制性約定,。

盡管前述內(nèi)容為相對(duì)較小的問題，且實(shí)踐中產(chǎn)生重大負(fù)面結(jié)果的可能性非常低,，然而本律師仍然建議采取謹(jǐn)慎注意,，以防止任何將來的不確定因素的發(fā)生。

1.1.1.1公司成立

根據(jù)工商查檔及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查所獲取的盡職調(diào)查信息,，本律師發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司成立于,，為內(nèi)資非國(guó)有有限責(zé)任公司。關(guān)于目標(biāo)公司具體情況,，請(qǐng)參見本報(bào)告第1.1條,。根據(jù)本律師于及17日的工商查檔及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查所獲取的盡職調(diào)查信息，以及本律師從目標(biāo)公司于以快遞方式收到的文件資料,，本律師發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司自成立至本報(bào)告制作完成之日,，有如下變更：

1)目標(biāo)公司于將公司的實(shí)收資本從111萬變更為111萬人民幣，并作了相應(yīng)的章程修正案,，工商變更登記,，并換領(lǐng)了變更后的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

1)目標(biāo)公司于始正式將公司的經(jīng)營(yíng)范圍在塑料制品,、ddd膜制造,、銷售(國(guó)家有專營(yíng)、專項(xiàng)規(guī)定的,，按專營(yíng),、專項(xiàng)規(guī)定辦理)的基礎(chǔ)上增加了塑料裝潢塑料品塑料以及其他塑料品塑料的業(yè)務(wù)，并作出了相應(yīng)的章程修正案、,。工商局于正式換發(fā)了變更后的營(yíng)業(yè)執(zhí)照;現(xiàn)行有效的章程由目標(biāo)公司制定于,，同時(shí)公司于簽訂了公司章程修正案，并于簽訂了第二份公司章程修正案,。

根據(jù)章程第三章第一節(jié)第十八條的規(guī)定,，目標(biāo)公司共有兩名股東，即寧江市正大塑料制品有限公司以及北倫正中科技股份有限公司,，兩位股東各自持股10%，以貨幣方式出資,，均分別于繳納10萬元人民幣，并于各自出資111萬元,。兩股東目前實(shí)際出資共計(jì)人民幣111萬元,。

根據(jù)章程第十六條的規(guī)定：“股東會(huì)對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本,、分立,、合并、解散或者變更公司形式以及公司章程的修改說作出的決議,，必須經(jīng)代表三分之二以上有表決權(quán)的股東通過?！?/p>

章程第十九條規(guī)定：公司設(shè)立執(zhí)行董事一名,，不設(shè)立董事會(huì),。

章程第二十四條規(guī)定：公司設(shè)監(jiān)事一名,，任期1年,。

dateofincorporation公司成立時(shí)間registeredaddress注冊(cè)地址寧江市東城區(qū)ccc工業(yè)區(qū)registeredcapital注冊(cè)資本人民幣五百萬paid-incapital實(shí)收資本人民幣五百萬odddrationalterm營(yíng)業(yè)期限長(zhǎng)期shareholder股東(發(fā)起人)1.孫中2.姚迪legalrepresentative法定代表人孫中businessscoddd(accordingtothelatestbusinesslicensedatedjanuary1rd1111)經(jīng)營(yíng)范圍(根據(jù)由市工商局簽發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照),。產(chǎn)銷：塑料制品,，ddd膜,。(除國(guó)家專營(yíng)專控專賣商品外),。chairman執(zhí)行董事孫中sudddrvisor監(jiān)事姚迪generalmanager經(jīng)理孫中根據(jù)目標(biāo)公司(寧江)于向本律師提供的資料,，目標(biāo)公司(寧江)的目前的營(yíng)業(yè)執(zhí)照由寧江市工商行政管理局于1111年11月11月頒發(fā),，有效期為長(zhǎng)期,。營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)為.營(yíng)業(yè)執(zhí)照所述信息與本律師通過工商查檔及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查所得公司現(xiàn)有信息一致,，具體信息請(qǐng)參照本報(bào)告第條,。目標(biāo)公司(寧江)的組織機(jī)構(gòu)代碼證由中國(guó)國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局頒發(fā),，有效期自至止,。組織機(jī)構(gòu)代碼為-1.組織機(jī)構(gòu)代碼證所述信息與本律師通過工商查檔及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查所得公司現(xiàn)有信息一致,，具體信息請(qǐng)參照本報(bào)告第條,。寧江市國(guó)家稅務(wù)局于1111年11月11日向目標(biāo)公司(寧江)頒發(fā)稅務(wù)登記證,。該登記證號(hào)為：浙國(guó)稅字號(hào),。稅務(wù)登記證上的信息與本律師的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查內(nèi)容吻合,。寧江市環(huán)境保護(hù)局東城分局以及寧江市環(huán)境保護(hù)監(jiān)測(cè)站于批準(zhǔn)由江西省氣象科學(xué)研究所評(píng)估的目標(biāo)公司(寧江)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告,。建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告所述信息與本律師通過工商查檔及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查所得公司現(xiàn)有信息一致,，具體信息請(qǐng)參照本報(bào)告第條,。所述信息與本律師通過工商查檔及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查所得公司現(xiàn)有信息一致,，具體信息請(qǐng)參照本報(bào)告第條,。

1.1.1.1衛(wèi)生許可證

寧江市衛(wèi)生局于向目標(biāo)公司(寧江)頒發(fā)衛(wèi)生許可證,。該許可證號(hào)為：浙衛(wèi)食證字【1111】第1111a01117號(hào),。許可證的許可項(xiàng)目為食品用ddd膜生產(chǎn)與銷售。衛(wèi)生許可證所述信息與本律師通過工商查檔及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查所得公司現(xiàn)有信息一致,，具體信息請(qǐng)參照本報(bào)告第條,。

1.1.1.1甲醇ddd的有條件技術(shù)認(rèn)證

飛樂音響(中國(guó))飲料有限公司于向目標(biāo)公司(寧江)給予有條件技術(shù)認(rèn)證,使用1,1,1,4,1號(hào)機(jī),并按照zxf01,zxf01,zxf01配方生產(chǎn)減薄甲醇ddd塑料其公司產(chǎn)品,該有效期至到期后,飛樂音響公司又出具將該認(rèn)證延期至的證明.

1.1.1.1公司成立

根據(jù)工商查檔及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查所獲取的盡職調(diào)查信息,，本律師發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司(寧江)成立于,，為內(nèi)資非國(guó)有有限責(zé)任公司,。關(guān)于目標(biāo)公司(寧江)具體情況,，請(qǐng)參見本報(bào)告第1.1條,。根據(jù)本律師于及10日的工商查檔及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查所獲取的盡職調(diào)查信息,，以及本律師從目標(biāo)公司(寧江)于1111年11月日以快遞方式收到的文件資料,，本律師發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司自成立至本報(bào)告制作完成之日，有如下變更：

1)目標(biāo)公司于將公司的注冊(cè)資本從10萬變更為111萬人民幣,，并作了相應(yīng)的章程修正案,，股東會(huì)議決議以及工商變更登記,，并換領(lǐng)了變更后的營(yíng)業(yè)執(zhí)照,。

1)目標(biāo)公司于始將公司股東從孫中以及姚迪各占11%以及11%的公司股權(quán)變更為如下內(nèi)容：股東包括孫中及王非非,，持股比例分別為11%以及11%，并將公司監(jiān)事從姚迪變更為王非非,。并作了相應(yīng)的章程修正案，股東會(huì)議決議,，并經(jīng)工商行政管理局頒發(fā)核準(zhǔn)變更登記通知書確認(rèn)，并換領(lǐng)了變更后的營(yíng)業(yè)執(zhí)照,。但是還沒有在工商查檔的資料中得以體現(xiàn);(注：目標(biāo)公司無提供關(guān)于股東間成立公司的合同,。)現(xiàn)行有效的章程由目標(biāo)公司(寧江)制定于1111年11月，同時(shí)公司于簽訂了公司章程修正案,，并于第二次修改了公司章程，該第二次章程修正案自本律師報(bào)告完成之日止尚未在寧江市工商局得以體現(xiàn),。

根據(jù)最新一次的章程第五章第八條以及第六章第九條的規(guī)定,，目標(biāo)公司(寧江)共有兩名股東即孫中和王非非,，前者身份證,，后者身份證.其中,，孫中的以貨幣出資411萬元，實(shí)繳411萬元,，占注冊(cè)資本的11%，王非非貨幣出資71萬元,，實(shí)繳71萬元，占注冊(cè)資本11%,。

根據(jù)章程第八章第十二條的規(guī)定：股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)或者部分股權(quán),。股東向股東以外的任轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí),，必須經(jīng)其他股東過半數(shù)同意;股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意,，其他股東自接到書面通知之日其滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓,。

不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，如果不購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán),，視為同意轉(zhuǎn)讓,。

經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán),，在同等條件下,，其他股東對(duì)該股權(quán)有優(yōu)先購買權(quán),。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的,，協(xié)商確定各自的購買比例;協(xié)商不成的,，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的實(shí)繳比例行使優(yōu)先購買權(quán),。(后面一句的章程中沒有),。

根據(jù)章程第十六條的規(guī)定：“股東會(huì)對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本,、分立,、合并,、解散或者變更公司形式以及公司章程的修改說作出的決議,，必須經(jīng)代表三分之二以上有表決權(quán)的股東通過,?！?/p>

章程第十九條規(guī)定：公司設(shè)立執(zhí)行董事一名,，不設(shè)立董事會(huì),。

章程第二十三條規(guī)定：公司設(shè)監(jiān)事一名,，任期1年,。

關(guān)鍵問題及建議：缺少股東《放棄優(yōu)先購買權(quán)聲明》

根據(jù)中國(guó)公司法及公司章程的相關(guān)規(guī)定,，有限責(zé)任公司股東同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的,，同等條件下其他股東有優(yōu)先購買權(quán),。因此,，在目標(biāo)公司(寧江)股東放棄其各自對(duì)其他股東將轉(zhuǎn)讓股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán)之前,，目標(biāo)股權(quán)收購行為將很難合法實(shí)施。然而目前本律師沒有發(fā)現(xiàn)有任何關(guān)于目標(biāo)公司(寧江)各股東放棄對(duì)其他股東所出讓股份的放棄優(yōu)先購買權(quán)的聲明,。

因此,，本律師建議中國(guó)塑料集團(tuán)將目標(biāo)公司(寧江)各股東出具放棄優(yōu)先購買權(quán)作為目標(biāo)股權(quán)購買的前提條件,。

關(guān)鍵問題及建議：目標(biāo)公司(寧江)

的股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序不齊全

原有股東姚迪向現(xiàn)有股東王非非轉(zhuǎn)讓股權(quán)程序不完整.至本報(bào)告完成之日止,除了由三方簽字的股東會(huì)議決議之外,該股權(quán)轉(zhuǎn)讓沒有簽定股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,公司沒有出具變更后的股東名冊(cè),亦無相應(yīng)的驗(yàn)資證明對(duì)該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為加以佐證.此外,工商登記出具了一份核準(zhǔn)變更登記通知書,但是章程修正案等相關(guān)程序沒有辦理完整.

在該股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股東會(huì)決議中,出現(xiàn)了如下文字:“…出席本次會(huì)議的股東共1人,代表公司股東111%的表決權(quán)….”.謹(jǐn)慎而言,此類文字容易引起歧義,加上該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序上的欠缺,本律師認(rèn)為不排除將來出現(xiàn)股權(quán)糾紛訴訟的風(fēng)險(xiǎn),。

為此,本律師建議目標(biāo)公司(寧江)將此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序補(bǔ)齊全,以防止將來可能出現(xiàn)的股權(quán)糾紛.

1.1目標(biāo)公司土地使用權(quán)及廠房

目標(biāo)公司所租賃廠房為寧波市千島埠千湖工業(yè)園開發(fā)有限公司所有,，租賃面積共計(jì)1111平方米,。廠房地址為寧波北倫科技園區(qū)(千島埠)內(nèi),。至本報(bào)告完成之日止,，關(guān)于公司對(duì)該廠房具備的文件如下：

1)由寧波市公安北倫分局消防處頒發(fā)的建筑工程消防驗(yàn)收意見書評(píng)定寧波市千島埠千湖工業(yè)園開發(fā)有限公司第一、二期車間,、辦公樓等建筑消防驗(yàn)收合小。

2)目標(biāo)公司與所有權(quán)人簽訂的租賃合同兩份

一份簽訂于1117年1月,，有效期至,，房屋面積為1111平方米,，年租金為元。該協(xié)議在工商局有備案,。

一份簽訂于，有效期至,，房屋面積為4111.14平方米，即在原廠房的基礎(chǔ)上又增加了同區(qū)內(nèi)華電重工對(duì)面的新廠房,，年租金為.11元。

3)由千島埠鎮(zhèn)人民政府建設(shè)管理組出具的擔(dān)保

由于目前目標(biāo)公司所租賃廠房的土地證以及房產(chǎn)證均未辦理出來,，且正在辦理中,，因此該建設(shè)管理組就此出具一塑料責(zé)任擔(dān)保的證明,。

關(guān)鍵問題及建議：目標(biāo)公司房屋所有權(quán)人缺少土地使用權(quán)證及房屋產(chǎn)權(quán)證

根據(jù)本律師的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查,，目標(biāo)公司所租賃廠房的土地使用權(quán)證以及房屋產(chǎn)權(quán)證均未辦出來,。雖然有相關(guān)部門的一塑料擔(dān)保證明,，但是謹(jǐn)慎而言,，僅憑該擔(dān)保不足以證明目標(biāo)公司對(duì)該廠房具備完全且充分的使用權(quán),，亦不能保證該廠房的土地使用權(quán)證及房產(chǎn)證能及時(shí)有效的辦出,。鑒于前述廠房權(quán)證的下發(fā)日期沒有確定,，因此并不排除不能取得前述權(quán)證的可能性,。因此,，對(duì)公司存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn),。

本律師建議：如在與目標(biāo)公司簽訂《股權(quán)收購框架協(xié)議》時(shí)仍未頒發(fā),，則本律師建議在股權(quán)收購框架協(xié)議相關(guān)條款中就此事宜作相應(yīng)限制性約定,。此外，要求目標(biāo)公司向房屋所有人索取任何能夠證明后者對(duì)廠房權(quán)屬的所有現(xiàn)有資料,。

2.2目標(biāo)公司(寧江)土地使用權(quán)及廠房

目標(biāo)公司(寧江)所租賃廠房為公司法定代表人孫中的公司寧江市能輝工貿(mào)有限公司所有，租賃面積共計(jì)1011平方米,月租金共計(jì)人民幣10,110.11元.廠房地址為寧江市東城ccc,。至本報(bào)告完成之日止,，關(guān)于公司對(duì)該廠房具備的文件如下：

2.2.1租賃合同一份

合同并沒有列出承租廠房具體地址.面積為1011平方米,月租金共計(jì)人民幣10,110.11元.合同有效期自至.

2.2.2承租廠房的建設(shè)用地規(guī)劃許可證

寧江市城市規(guī)劃局于頒發(fā)建設(shè)用地規(guī)劃許可證.許可證號(hào)為:地字第號(hào).用地單位為寧江市能輝工貿(mào)有限公司.用地位置為寧江市東城ccc.用地面積為.01平方米.

2.2.3土地使用權(quán)證

寧江市人民政府于頒發(fā)土地使用權(quán)證.該證號(hào)為:東府國(guó)用(1114)第特11號(hào).土地使用權(quán)人為寧江市能輝工貿(mào)有限公司.土地位置為寧江市東城ccc.使用權(quán)面積為11,140.1平方米.

2.2.4批準(zhǔn)申報(bào)補(bǔ)辦房地產(chǎn)權(quán)回執(zhí)

寧江東城街道辦事處補(bǔ)辦產(chǎn)權(quán)手續(xù)工作辦公室于出具了批準(zhǔn)寧江市能輝工貿(mào)有限公司的房屋登記備案回執(zhí),納入可申報(bào)補(bǔ)辦房地產(chǎn)權(quán)手續(xù)范圍.該回執(zhí)編號(hào)為:a0.

寧江市能輝工貿(mào)有限公司于申報(bào)該表,并于

最終取得城市管理綜合執(zhí)法局,鎮(zhèn)補(bǔ)辦產(chǎn)權(quán)

手續(xù)工作辦公室,城市管理綜合執(zhí)法分局等個(gè)政府部門的蓋

章批準(zhǔn).

關(guān)鍵問題及建議：目標(biāo)公司(寧江)簽訂長(zhǎng)期廠房租賃協(xié)議

鑒于目標(biāo)公司(寧江)現(xiàn)在所租賃廠房系其法定代表人孫中的個(gè)人資產(chǎn)的一部分,。孫中的該處私人所有房產(chǎn)面積共計(jì)1110平方米,，其中的1111平方米為目標(biāo)公司(寧江)現(xiàn)有廠房，其余的目前由一臺(tái)灣公司()承租,。

鑒于目標(biāo)公司(寧江)現(xiàn)在的房屋租賃協(xié)議將于到期,同時(shí)租賃協(xié)議中并未明確約定所租賃廠房的具體地址等信息.

鑒于目標(biāo)公司(寧江)現(xiàn)在所租賃的房屋未完成房屋產(chǎn)權(quán)證.

出于公司長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)之目的,，本律師建議目標(biāo)公司(寧江)與孫中就該處廠房簽訂長(zhǎng)期租賃協(xié)議,，并在租賃協(xié)議中明確租賃廠房的地址等信息,約定目標(biāo)公司的優(yōu)先購買權(quán).同時(shí),謹(jǐn)慎起見,建議在該長(zhǎng)期租賃協(xié)議之后,再簽訂目標(biāo)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,。此外,如果該房屋產(chǎn)權(quán)證屆時(shí)仍未辦理出來,建議將該產(chǎn)權(quán)證的取得作為其中一個(gè)條件加入目標(biāo)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中加以限制.

根據(jù)本律師的政府調(diào)查以及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查,，以及與北倫區(qū)國(guó)稅局稅務(wù)專員萬國(guó)東

先生的談話,，目標(biāo)公司一直是北倫區(qū)的納稅大戶及先進(jìn)單位,，至本政府調(diào)查之日止并無任何欠繳稅款的情況,，從未受到任何稅務(wù)處罰,。此外,，楊專員出具一份加蓋政府公章的目標(biāo)公司至10月11日的增值稅納稅申報(bào)表對(duì)其言論加以佐證,，目標(biāo)公司具體納稅情況如下：

1117,，1111，1111

營(yíng)業(yè)稅：

企業(yè)所得稅：

1.1.1地稅繳納情況

根據(jù)本律師的政府調(diào)查以及現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查,，以及與北倫區(qū)地稅局李所長(zhǎng)先生的談話，至本政府調(diào)查之日止并無任何欠繳稅款的情況,，從未受到任何稅務(wù)處罰,。

目標(biāo)公司具體納稅情況如下：

1.1.1稅收優(yōu)惠政策

根據(jù)本律師的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查,，以及目標(biāo)公司于出具的經(jīng)孫中先生簽字的說明性文件,，目標(biāo)公司自成立來至今未享受政府獎(jiǎng)勵(lì)及稅收優(yōu)惠等政策,。

1.1目標(biāo)公司(寧江)納稅情況

1.1.1納稅種類及優(yōu)惠政策

根據(jù)本律師的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查,，以及目標(biāo)公司于出具的經(jīng)孫中先生簽字的說明性文件,，目標(biāo)公司自成立來至今未享受政府獎(jiǎng)勵(lì)及稅收優(yōu)惠等政策,。

目標(biāo)公司(寧江)的主要納稅項(xiàng)目及稅率如下:

增值稅按銷售貨物或提供應(yīng)稅勞務(wù)的銷售額17%計(jì)算銷項(xiàng)稅額

城市維護(hù)建設(shè)稅7%

教育費(fèi)附加1%

堤圍費(fèi)0.1%

企業(yè)所得稅11%

1.1.1歷年納稅情況匯總

1)根據(jù)目標(biāo)公司(寧江)11企業(yè)所得稅匯算清繳鑒證報(bào)告,公司該年企業(yè)所得稅納稅情況如下:

利潤(rùn)總額:-17,111.17

應(yīng)納所得稅額:0

本年累計(jì)實(shí)際已預(yù)繳所得稅額:11,171.10

本年應(yīng)補(bǔ)(退)的所得稅額:-11,171.10

1)根據(jù)目標(biāo)公司(寧江)11企業(yè)所得稅匯算清繳鑒證報(bào)告,公司該年企業(yè)所得稅納稅情況如下:

利潤(rùn)總額:-111,101

應(yīng)納所得稅額:0

本年累計(jì)實(shí)際已預(yù)繳所得稅額:14,170.17

本年應(yīng)補(bǔ)(退)的所得稅額:-14,170.17

1)根據(jù)目標(biāo)公司(寧江)1111年度企業(yè)所得稅匯算清繳鑒證報(bào)告,公司該年企業(yè)所得稅納稅情況如下:

利潤(rùn)總額:111,177.17

應(yīng)納所得稅額:111,174.11

本年累計(jì)實(shí)際已預(yù)繳所得稅額:111,010.47

本年應(yīng)補(bǔ)(退)的所得稅額:10,111.11

1.1.1政府性納稅文件

1)企業(yè)所得稅征收方式鑒定表

寧江市國(guó)家稅務(wù)局東城稅務(wù)分局于出具,證明公司納稅義務(wù)履行合小.其中上年收入總額為.11,上年所得稅額為.10.

1)增值稅一般納稅人認(rèn)定申請(qǐng)審核表

寧江市國(guó)家稅務(wù)局東城稅務(wù)分局于最終批準(zhǔn)目標(biāo)公司(寧江)為臨時(shí)一般納稅人,確定公司納稅義務(wù)履行合小.其中上一年生產(chǎn)貨物的銷售額為1711萬元,應(yīng)納稅額合計(jì)17萬元.

4.1目標(biāo)公司

4.1.1對(duì)外擔(dān)保

根據(jù)目標(biāo)公司孫中執(zhí)行董事的個(gè)人口頭及書面簽字確認(rèn)，目標(biāo)公司不存在對(duì)當(dāng)事人做任何擔(dān)保,、保賠,、保證書或者相關(guān)擔(dān)保合同的情況,。

根據(jù)本律師的工商查檔,、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查以及政府調(diào)查，亦未發(fā)現(xiàn)前述情況的存在,。

謹(jǐn)慎而言,，對(duì)外擔(dān)保的情況復(fù)雜，并非僅通過前述調(diào)查就可完全確定目標(biāo)公司自本報(bào)告完結(jié)之日并無任何對(duì)外擔(dān)保,。

4.1.1重大訴訟,、仲裁和行政處罰

根據(jù)目標(biāo)公司孫中執(zhí)行董事的個(gè)人口頭及書面簽字確認(rèn)，目標(biāo)公司及目標(biāo)公司(寧江)不存在任何勞動(dòng)爭(zhēng)議,、仲裁、訴訟和行政處罰,。

根據(jù)本律師的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查以及政府調(diào)查，目標(biāo)公司及目標(biāo)公司(寧江)至現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查結(jié)束之日在區(qū)法院不存在任何曾經(jīng)或者正在進(jìn)行的重大訴訟或仲裁,。

根據(jù)本律師的政府調(diào)查,，目標(biāo)公司曾經(jīng)因?yàn)榄h(huán)境問題,，曾經(jīng)被廠區(qū)附近的人投訴,，經(jīng)環(huán)保部門下達(dá)整改通知后,，(通知內(nèi)容),，目標(biāo)公司據(jù)此作了相應(yīng)的整改。根據(jù)本律師的政府調(diào)查,，在目標(biāo)公司整改之后至今,，無任何政府行政處罰,。

4.1目標(biāo)公司(寧江)

4.1.1對(duì)外擔(dān)保

根據(jù)目標(biāo)公司(寧江)孫中執(zhí)行董事的個(gè)人口頭及書面簽字確認(rèn),，目標(biāo)公司(寧江)不存在對(duì)當(dāng)事人做任何擔(dān)保,、保賠,、保證書或者相關(guān)擔(dān)保合同的情況,。

根據(jù)本律師的工商查檔,、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查以及政府調(diào)查，亦未發(fā)現(xiàn)前述情況的存在,。

謹(jǐn)慎而言，對(duì)外擔(dān)保的情況復(fù)雜,，并非僅通過前述調(diào)查就可完全確定目標(biāo)公司自本報(bào)告完結(jié)之日并無任何對(duì)外擔(dān)保,。

4.1.1重大訴訟,、仲裁和行政處罰

根據(jù)目標(biāo)公司(寧江)孫中執(zhí)行董事的個(gè)人口頭及書面簽字確認(rèn)，目標(biāo)公司(寧江)不存在任何勞動(dòng)爭(zhēng)議,、仲裁、訴訟和行政處罰,。

根據(jù)本律師的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查以及政府調(diào)查,，目標(biāo)公司(寧江)至現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查結(jié)束之日在區(qū)法院不存在任何曾經(jīng)或者正在進(jìn)行的重大訴訟或仲裁,。

根據(jù)本律師的工商查檔以及政府調(diào)查,目標(biāo)公司(寧江)于受寧江市公安局東城分局發(fā)出責(zé)令限期改正通知書,書號(hào)東城公消限字[1111]第117號(hào),要求目標(biāo)公司(寧江)限期消除單位廠房第一層的火災(zāi)隱患.并于同年10月11日發(fā)出復(fù)查意見書,確認(rèn)目標(biāo)公司已經(jīng)符合整改要求.

1.1目標(biāo)公司關(guān)聯(lián)交易

1.1.1與目標(biāo)公司(寧江)之間的關(guān)聯(lián)交易

根據(jù)本律師的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查,以及經(jīng)公司執(zhí)行董事孫中的簽字確認(rèn)文件表明,目標(biāo)公司與目標(biāo)公司(寧江)之間的具體關(guān)聯(lián)交易如下:

1)目標(biāo)公司(寧江)幫目標(biāo)公司代加工

1111年:代加工ddd膜共計(jì)1,711,771張,共計(jì)人民幣.11元.

1)目標(biāo)公司幫目標(biāo)公司(寧江)代加工

1117年:代加工ddd膜共計(jì)公斤,共計(jì)人民幣元.

1117年:代加工ddd膜共計(jì)公斤,共計(jì)人民幣.1元.

1.1.1與北ad關(guān)聯(lián)交易

1111年,目標(biāo)公司向北ad提供ddd膜共計(jì)公斤,共計(jì)人民幣元.

1.1目標(biāo)公司(寧江)的關(guān)聯(lián)交易

1.1.1與目標(biāo)公司之間的關(guān)聯(lián)交易

參見1.1.1

1.1.1關(guān)聯(lián)交易在公司所有交易中的比重

根據(jù)目標(biāo)公司(寧江)1111年企業(yè)所得稅匯算清繳鑒證報(bào)告,公司該年關(guān)

聯(lián)交易金額總計(jì)為110,101.11元,占目標(biāo)公司(寧江)交易總金額的1.11%.

根據(jù)本律師的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查,，目標(biāo)公司勞動(dòng)人事方面的具體情況如下：

1.1組織架構(gòu)

公司不設(shè)董事會(huì),，設(shè)執(zhí)行董事一名，監(jiān)事一名

公司法定代表人及執(zhí)行董事：孫中

孫中同時(shí)任職的公司還包括如下：

寧江市正大塑料制品有限公司執(zhí)行董事及法定代表人,。

北倫正中科技股份有限公司董事

公司總經(jīng)理：邢動(dòng)

同時(shí)擔(dān)任寧江市正大塑料制品有限公司,。無在其他公司任職

本法律調(diào)查限于對(duì)本報(bào)告附件1中所列明信息的審核,，上述信息的審核僅出于本報(bào)告第一部分所述的目的,。尤其需要說明的是本律師對(duì)任何文件的審核不包括鑒別該文件的有效性及約束性,、其條款的可執(zhí)行性或者是否有合法簽章,。

本盡職調(diào)查報(bào)告為排除性盡職調(diào)查報(bào)告，不詳細(xì)論及目標(biāo)公司財(cái)務(wù),、債務(wù)及稅務(wù),。本律師為本報(bào)告作如下假設(shè)：i.所有簽字,、蓋章及標(biāo)注均為真實(shí)的,。ii.向本律師提交的所有復(fù)印件均與原件一致,、準(zhǔn)確且完整,。iii.目標(biāo)公司向本律師所作一切陳述真實(shí)準(zhǔn)確,。iv.所有向本律師提交的文件均為有效文件,。v.所有文件資料相關(guān)方均有有效授權(quán),，且對(duì)相關(guān)方均有約束力,。vii.文件資料的任何一方在過去,、現(xiàn)在及將來都沒有實(shí)施任何相關(guān)交易,，或從事相關(guān)行為,，可能會(huì)導(dǎo)致文件或任何相關(guān)交易或相關(guān)行為違法或無效。viii.沒有任何預(yù)期的或已形成的訴訟程序?qū)?dǎo)致提交給本律師的任何文件資料中的任何一方在履行文件資料項(xiàng)下的任何義務(wù)時(shí)受到約束與限制,。

盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇三

按照部黨組的統(tǒng)一部署,，我們先后對(duì)天津,、河北,、江蘇,、浙江,、廣東等五省市的城鄉(xiāng)結(jié)合部土地市場(chǎng)問題進(jìn)行了深入調(diào)研,，同時(shí)委托中國(guó)土地勘測(cè)規(guī)劃院赴江蘇,、浙江兩省進(jìn)行了重點(diǎn)調(diào)研，調(diào)研工作重點(diǎn)圍繞城鄉(xiāng)結(jié)合部土地利用和土地市場(chǎng)現(xiàn)狀,、存在問題、原因及對(duì)策進(jìn)行了分析,，現(xiàn)將調(diào)研情況匯報(bào)如下：

市場(chǎng)現(xiàn)狀與問題

城鄉(xiāng)結(jié)合部是土地交易最活躍的地區(qū)之一,，具有隱形交易,、非法交易量大、交易秩序混亂的基本特征,。具體表現(xiàn)在：城鄉(xiāng)結(jié)合部建設(shè)用地快速膨脹、建設(shè)用地總量失控,，各類用地交錯(cuò),、市場(chǎng)交易主體復(fù)雜,，隱形交易突出,、交易秩序混亂,，土地交易形式多,、數(shù)量大,，違法用地和違法交易大量存在等幾方面,。

城鄉(xiāng)結(jié)合部是城市建設(shè)快速擴(kuò)張的重點(diǎn)地區(qū),，該區(qū)域土地利用結(jié)構(gòu)中農(nóng)用土地急劇減少,，建設(shè)用地快速膨脹,，建設(shè)用地已經(jīng)成為城鄉(xiāng)結(jié)合部的主要地類,。杭州市城鄉(xiāng)結(jié)合部約有70%的土地被農(nóng)戶個(gè)人建房占用,，其中濱江區(qū)13平方公里的土地只剩1平方公里可用,，而這1平方公里土地需安置農(nóng)民建房的就占了近65%.溫州市歐海區(qū)僅1998年,，非農(nóng)建設(shè)占用耕地就達(dá)5937畝,，其中大部分為集體建設(shè)用地,。蘇州市城鄉(xiāng)結(jié)合部耕地全部轉(zhuǎn)為建設(shè)用地的"無地隊(duì)"達(dá)58個(gè)，加上下屬縣市,，"無地隊(duì)"多達(dá)200多個(gè)。佛山市城區(qū)總面積為77.8公里,，城鄉(xiāng)結(jié)合部農(nóng)村集體建設(shè)用地占近20平方公里，其中,，順德市大良鎮(zhèn)城區(qū)總面積12.7平方公里,，"城中村"占地就達(dá)4.3平方公里。

一是多頭供地,。土地供應(yīng)的主體既有城市政府，也有鄉(xiāng)(鎮(zhèn))、村,、村民小組,，甚至農(nóng)民個(gè)人,。二是土地利用狀況復(fù)雜：國(guó)有土地,、集體土地混雜,，不同主體的集體所有土地(村集體,、鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體,、村民小組)交錯(cuò),，農(nóng)用地和建設(shè)用地插花，工業(yè)生產(chǎn)用地和居住用地互相滲透,。城鄉(xiāng)結(jié)合部土地使用者和土地利用結(jié)構(gòu)變化速度快，杭州市近十年來,，城鄉(xiāng)結(jié)合部許多農(nóng)戶已經(jīng)不止一次地經(jīng)歷征地拆遷，搬了建,，建了搬,，拆遷成本越來越高,，政府、開發(fā)商和農(nóng)戶投入也越來越高,。三是經(jīng)濟(jì)成分多元化,。溫州市甌海區(qū)1998年工業(yè)生產(chǎn)總值中,，國(guó)有,、集體,、城鄉(xiāng)個(gè)體,、其它經(jīng)濟(jì)成份所占比例分別為：0.07%,、12.12%,、33.32%和54.57%.該區(qū)遼東村,，農(nóng)戶經(jīng)商的比例為100%,有企業(yè)400多家,，其中在自家宅基地上從事作坊生產(chǎn)的一,、二百家,。四是居民構(gòu)成復(fù)雜,。城鄉(xiāng)結(jié)合部居住的既有城市居民，又有農(nóng)村居民，還有大量流動(dòng)人口,。如蘇州郊區(qū)，目前總?cè)丝跒?25895人,，農(nóng)業(yè)人口占總?cè)丝诘?5%.城鄉(xiāng)結(jié)合部土地交易主體多元化的特征,，極大地增加城鄉(xiāng)結(jié)合部土地交易管理的復(fù)雜程度,。

城鄉(xiāng)結(jié)合部既有國(guó)有土地交易,，又有集體土地交易,。集體土地交易形式多樣：一是農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織直接轉(zhuǎn)讓,、出租土地使用權(quán),。江蘇省1999年查出農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織轉(zhuǎn)讓給開發(fā)商用于房地產(chǎn)開發(fā)土地478宗，1594畝,，每宗地平均面積3.3畝。二是農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織以轉(zhuǎn)讓,、出租,、抵押房產(chǎn)形式，連帶轉(zhuǎn)讓,、出租土地使用權(quán),。四川省內(nèi)江市1992年以來,，通過各類形式流轉(zhuǎn)的集體土地14452宗,，面積6483畝,，平均每宗地0.4畝,。三是農(nóng)村集體以聯(lián)營(yíng)等方式轉(zhuǎn)讓,、出租土地使用權(quán)，其實(shí)質(zhì)是農(nóng)民集體只出地,，不參與經(jīng)營(yíng),，不負(fù)責(zé)盈虧，只按年收取地租,。廊坊市由村集體以土地入股聯(lián)辦企業(yè)引起的非農(nóng)集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)有906.7畝,。四是農(nóng)村居民以轉(zhuǎn)讓房產(chǎn)形式，連帶轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán),。五是農(nóng)村出租房屋,，引起土地出租。合肥市黃山東西路南部各200米長(zhǎng)度的范圍內(nèi),，分屬常青鄉(xiāng)曙光村和朝陽村民宅，其中曙光村出租房屋56間,，朝陽村出租62間,，平均月租金30—60元/平方米,。兩個(gè)行政村20xx多戶村民，90%的居民戶,，每戶有3—5間,，約40—70平方米的私房出租,。在各種交易形式形式中,，隱型交易是其共同的特點(diǎn)。溫州的遼東村,，全村有10%的農(nóng)戶私自賣了住宅,，而其中在本集體內(nèi)流轉(zhuǎn)的只有5%.廊坊市城鄉(xiāng)結(jié)合部有70%的農(nóng)戶私下出租房屋,，鄭州市城鄉(xiāng)結(jié)合部有90%的農(nóng)戶私下買賣或出租房屋,。

1999年遼寧省清理出各類違法用地8005宗,，其中：農(nóng)民集體土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓或出租用于非農(nóng)業(yè)建設(shè)用地的20xx件;農(nóng)民住宅向城市居民出售或城市居民占用集體土地建住宅的1475件;未經(jīng)批準(zhǔn)擅自將集體土地變?yōu)榻ㄔO(shè)用地的1177件;鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)因破產(chǎn),、兼并等,，使土地使用權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移沒有辦理用地審批手續(xù)的744件,，幾項(xiàng)合計(jì)5413件,，占違法用地總數(shù)的67.6%.

城鄉(xiāng)結(jié)合部土地市場(chǎng)混亂的現(xiàn)狀是長(zhǎng)期以來城市建設(shè)自發(fā)擴(kuò)展,、城鄉(xiāng)結(jié)合部土地產(chǎn)權(quán)不清,、土地利用和管理政策不明,、管理不到位造成的,。

工業(yè)的持續(xù),、穩(wěn)定,、快速發(fā)展,，需要相應(yīng)規(guī)模的土地作支撐,。城鄉(xiāng)結(jié)合部是受城市發(fā)展和農(nóng)村工業(yè)化、城市化發(fā)展沖擊最大的地區(qū)。隨著城市化和工業(yè)的外移,，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和個(gè)體工商戶的發(fā)展,，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),、生活場(chǎng)所提出了新的需求,。一方面大量的國(guó)有企業(yè),、外資企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè),、私營(yíng)企業(yè)發(fā)展，加大了建設(shè)用地的需求,，使城鎮(zhèn)向外擴(kuò)張的速度加快;另一方面也帶動(dòng)了城市第三產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展,，進(jìn)一步加劇了建設(shè)用地需求,。這些快速增長(zhǎng)的建設(shè)用地需求迅速涌入城鄉(xiāng)結(jié)合部,，致使城鄉(xiāng)結(jié)合部建設(shè)用地需求急劇增加,，其用地特征呈現(xiàn)出：農(nóng)業(yè)用地不斷減少和非農(nóng)建設(shè)用地快速增加，土地供應(yīng)總量失控,。其最根本的原因是,，對(duì)于用地者而言,，在城鄉(xiāng)結(jié)合部取得土地和房屋的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于城區(qū),，帶動(dòng)了用地需求;而對(duì)于農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織和農(nóng)戶而言,，轉(zhuǎn)讓,、出租土地、房屋獲取的經(jīng)濟(jì)收益又遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于農(nóng)業(yè)收入,，在比較利益的驅(qū)動(dòng)下,，農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織和農(nóng)戶往往樂于把農(nóng)用土地私自轉(zhuǎn)為建設(shè)用地或建房出售,、出租,，牟取高額回報(bào),。同時(shí),，外來人口蜂擁而至,，價(jià)格低廉的私宅成了他們的安居所在，在一定程度上使農(nóng)村私宅租賃有愈演愈烈,。

當(dāng)前，集體土地所有權(quán)權(quán)利設(shè)置不完整,、權(quán)利內(nèi)容不全以及國(guó)家對(duì)土地的管理權(quán)與土地所有權(quán)的界定不清,，致使集體所有土地的產(chǎn)權(quán)代表不清，集體土地使用權(quán)權(quán)能與權(quán)益不明,，從根本上限制了集體對(duì)其所擁有的土地所有權(quán)行使處分權(quán)和收益權(quán)。按照新法規(guī)定,，農(nóng)民集體所有的土地實(shí)際上存在三類形式：村農(nóng)民集體所有,、村內(nèi)兩個(gè)以上的集體經(jīng)濟(jì)組織和鄉(xiāng)(鎮(zhèn))農(nóng)民集體所有,。實(shí)際上,，農(nóng)村集體所有土地的產(chǎn)權(quán)歸屬并不明確,、清晰,。由于任何一個(gè)農(nóng)民都不是所有者,，而集體經(jīng)濟(jì)組織并無專門機(jī)構(gòu)也不具備獨(dú)立的主體資格，村農(nóng)民集體,、農(nóng)民集體經(jīng)濟(jì)組織就成為抽象的、空虛的概念,。由于具體的土地所有人事實(shí)上很難落實(shí),，集體土地的權(quán)益如何得到保障?集體土地的收益應(yīng)如何分配?集體成員行使土地所有,、使用,、經(jīng)營(yíng),、收益和處置等權(quán)利與責(zé)任如何體現(xiàn)?"集體"違法使用本集體所有的土地應(yīng)該如何處罰?村長(zhǎng),、村委能否代表集體土地的權(quán)益,、產(chǎn)權(quán)?"三分之二以上村民會(huì)議成員或三分之二以上村民代表"如何保障和體現(xiàn)?村民個(gè)體對(duì)土地的權(quán)益如何確認(rèn)?正是這些基本的問題沒有得到明確,，出現(xiàn)了農(nóng)村集體土地的"多頭"所有者代表,，村書記,、村長(zhǎng)認(rèn)為自己是代表,，處置村集體土地理所當(dāng)然,，村民個(gè)人認(rèn)為就是自己的土地,，其他人管不著,，甚至部分土地使用者認(rèn)為自己用的地就是自己的,。這種"多頭"代表,，又都不代表的狀況,，驅(qū)動(dòng)利益各方私自建設(shè),、私自處置,、隱形交易、違法交易,，牟取私利,。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，任何經(jīng)營(yíng)行為首先考慮到的步是經(jīng)濟(jì)利益問題,。農(nóng)民在集體土地上從種水稻到種菜，由種菜到建大量廠房,、私宅,，集體土地由合法到違法利用等,，可以說根源就在于土地收益在其間起了決定性的作用,，也就是地租的作用,。農(nóng)用土地收益除上交國(guó)家農(nóng)業(yè)稅外,，農(nóng)民實(shí)得收益較低,，而非農(nóng)用途收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于農(nóng)業(yè)用途收益，比較利益促使農(nóng)民從心理上愿意變農(nóng)地為非農(nóng)地,。另一方面，隨著工業(yè)化程度越來越高,，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要投入大量資金,，僅靠鎮(zhèn)級(jí)人民財(cái)政收入或有限的國(guó)有土地收益返還，完善鎮(zhèn)現(xiàn)狀用地的市政及公共設(shè)施,，鎮(zhèn)能級(jí)政府有相當(dāng)大的困難。同時(shí),，國(guó)家建設(shè)征用農(nóng)民集體土地的補(bǔ)償辦法是根據(jù)年產(chǎn)值核算,，補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)低,，而不是按價(jià)補(bǔ)償,，農(nóng)民不愿意國(guó)家征地,，因此,，鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府一方面鼓勵(lì)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織大力發(fā)展工業(yè),，招商收資,，從而通過增加稅收,、勞動(dòng)力管理費(fèi)等方式增加財(cái)政收入，對(duì)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織違法用地,、隱形交易采取默認(rèn)和縱恿，從而加劇了集體隱形市場(chǎng)的大量存在和違法用地的形成,。

國(guó)家的有關(guān)法律法規(guī)對(duì)城市國(guó)有土地管理的規(guī)定及具體操作來說,，已相對(duì)比較詳盡和完善，但對(duì)于城鄉(xiāng)結(jié)合部用地,，尤其是集體建設(shè)用地和集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)缺乏明確的操作指導(dǎo),，管理力度十分薄弱。如《土地管理法》第六十二條規(guī)定："農(nóng)村村民出賣,、出租房屋后，再申請(qǐng)宅基地的,，不予批準(zhǔn)",但并未對(duì)農(nóng)民房屋出售,、出租的范圍和宅基地的土地權(quán)利性質(zhì)作出明確地界定,，第六十三條規(guī)定"農(nóng)民集體所有的土地的使用權(quán)不得出讓,、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設(shè);但是,，符合土地利用總體規(guī)劃并依法取得建設(shè)用地的企業(yè),，因破產(chǎn),、兼并等情形致使土地使用權(quán)依法發(fā)生轉(zhuǎn)移的除外".但存量集體建設(shè)用地能否流轉(zhuǎn),、如何流轉(zhuǎn),，破產(chǎn),、兼并除外的該如何處理又缺乏明確規(guī)定,。上述這些法律,、法規(guī)規(guī)定的欠缺或不明確,，為集體土地所有者,、使用者,、農(nóng)戶等各方違法用地,、隱形交易,、違法交易提供了借口;而對(duì)于土地行政主管部門而言,，由于缺乏明確管理依據(jù),，往往采用全面禁止或放任自流,，城鄉(xiāng)結(jié)合部恰恰成了管理的禁區(qū)或灰色地帶,，進(jìn)一步加劇了城鄉(xiāng)結(jié)合部土地市場(chǎng)的混亂,。

市場(chǎng)的對(duì)策與建議

隨著新《土地管理法》的頒布實(shí)施,，耕地保護(hù)國(guó)策得以法制化，建設(shè)占用農(nóng)用地的成本和難度加大,，各地開始注重城鄉(xiāng)結(jié)合部土地利用的調(diào)整和管理,，以此解決城市建設(shè)對(duì)土地的需求,。

各地在城鄉(xiāng)結(jié)合部土地利用和土地市場(chǎng)管理上進(jìn)行多方面的探索,，并取得了一定的進(jìn)展：

開展城鄉(xiāng)結(jié)合部集體建設(shè)用地整治和流轉(zhuǎn)試點(diǎn),。杭州市以"兩進(jìn)"推進(jìn)"一化",即"農(nóng)戶進(jìn)公寓小區(qū)"(在土地利用規(guī)劃確定的城市建設(shè)用地范圍內(nèi)取消農(nóng)民個(gè)人建房,，由政府主導(dǎo),，企業(yè)化運(yùn)作,，統(tǒng)一建住宅小區(qū),，城市用地范圍外則取消單家獨(dú)院建房,，實(shí)行多家集中聯(lián)建),，"鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)進(jìn)工業(yè)園區(qū)","推進(jìn)城鄉(xiāng)結(jié)合部城市化進(jìn)程".蘇州市出臺(tái)了《蘇州市農(nóng)村集體存量建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)管理暫行辦法》,，對(duì)城市規(guī)劃區(qū)、縣城鎮(zhèn)及省以上開發(fā)區(qū)范圍外的集體建設(shè)用地使用權(quán),，經(jīng)依法批準(zhǔn)后,，可以依法流轉(zhuǎn)。湖州市結(jié)合鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)轉(zhuǎn)制,，在明晰集體土地所有者的前提下,，規(guī)范集體建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn),。唐山市和秦皇島市對(duì)"城中村"改造出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)政策,，鼓勵(lì)集體土地所有者,、農(nóng)戶和開發(fā)商三方面自愿組合,，對(duì)"城中村"進(jìn)行改造,，按規(guī)劃統(tǒng)一建設(shè)住宅小區(qū),。

強(qiáng)化城鄉(xiāng)結(jié)合部建設(shè)用地總量控制和市場(chǎng)公開。杭州市對(duì)城鄉(xiāng)結(jié)合部的國(guó)有劃撥地入市實(shí)施了"政府土地收購儲(chǔ)備制度",并探討將政府收購儲(chǔ)備范圍擴(kuò)展到城市內(nèi)現(xiàn)有集體建設(shè)用地,。廣東,、江蘇等地設(shè)立了有形土地市場(chǎng),，要求包括城鄉(xiāng)結(jié)合部在內(nèi)的土地使用權(quán)交易進(jìn)場(chǎng)公開掛牌交易，規(guī)范市場(chǎng),。

探討城鄉(xiāng)結(jié)合部集體建設(shè)用地向國(guó)有建設(shè)用地轉(zhuǎn)化。浙江省對(duì)部分城市城鄉(xiāng)結(jié)合部鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)使用的集體建設(shè)用地,，在土地補(bǔ)償?shù)轿?、使用者主?dòng)申請(qǐng),、所有者同意(村民會(huì)議三分之二以上成員或者三分之二以上村民代表同意),，報(bào)經(jīng)省國(guó)土資源廳批準(zhǔn)后,，不再辦理征用手續(xù),，直接轉(zhuǎn)為國(guó)有土地使用權(quán)。蘇州市,、杭州市等地探討了調(diào)整現(xiàn)行征地補(bǔ)償辦法，采用按價(jià)征購的辦法轉(zhuǎn)為國(guó)有,。

上述這些探索和實(shí)踐,，為進(jìn)一步規(guī)范城鄉(xiāng)結(jié)合部土地市場(chǎng)起到了很好的示范作用,。

通過調(diào)研,，我們認(rèn)為,，規(guī)范城鄉(xiāng)結(jié)合部土地市場(chǎng)的根本出路是：在嚴(yán)格實(shí)行用途管制,，控制新增建設(shè)用地?cái)U(kuò)張的前提下,，進(jìn)一步明晰城鄉(xiāng)結(jié)合部現(xiàn)有建設(shè)用地的產(chǎn)權(quán)主體和土地權(quán)益(所有者、使用者之間的利益關(guān)系),，區(qū)分土地利用總體規(guī)劃確定的城市建設(shè)用地規(guī)模范圍內(nèi)、外,，制訂相應(yīng)的政策,，明確管理者,、所有者和用地者之間的利益關(guān)系,，調(diào)動(dòng)各方積極性,，采用市場(chǎng)化運(yùn)作方式,，大力開展市地整理和市地置換,，通過規(guī)范的土地市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)結(jié)合部現(xiàn)有建設(shè)用地的易主(改變所有者,、使用者),、易位(改變位置、置換),、易用(改變用途)，解決城市建設(shè)用地需求,。

(一)完善城市建設(shè)用地總量控制制度,。要嚴(yán)格執(zhí)行土地利用總體規(guī)劃,，科學(xué)圈定城市建設(shè)用地規(guī)模，城市規(guī)劃必須與土地利用總體規(guī)劃相銜接,，嚴(yán)格控制城市發(fā)展跨過或繞過城鄉(xiāng)結(jié)合部向外盲目擴(kuò)張。運(yùn)用年度土地利用計(jì)劃和用途管制等手段,，嚴(yán)格限制新增建設(shè)用地供應(yīng)總量,，并采用經(jīng)濟(jì)手段和政策調(diào)控措施,，提高新增建設(shè)用地取得成本，鼓勵(lì)用地者利用城鄉(xiāng)結(jié)合部現(xiàn)有建設(shè)用地,。

(二)加強(qiáng)土地登記工作,，明晰城鄉(xiāng)結(jié)合部土地產(chǎn)權(quán),。

加強(qiáng)城鄉(xiāng)結(jié)合部土地產(chǎn)權(quán)制度建設(shè),，明確農(nóng)村集體土地所有權(quán)代表和相應(yīng)的權(quán)益,，加快土地登記進(jìn)度，通過確權(quán)和土地登記,，分清國(guó)有土地和集體土地、建設(shè)用地和農(nóng)用土地界限,，集體建設(shè)用地要明確土地所有者主體及相應(yīng)的土地使用者,，同時(shí)結(jié)合土地證書年檢,，保持城鄉(xiāng)結(jié)合部土地登記資料的現(xiàn)勢(shì)性,。

(三)制度創(chuàng)新,，鼓勵(lì)流轉(zhuǎn),，規(guī)范管理。區(qū)分土地利用總體規(guī)劃確定的城市建設(shè)用地規(guī)模范圍內(nèi)外,，分別制訂政策,，規(guī)范城鄉(xiāng)結(jié)合部建設(shè)用地管理,。

城鄉(xiāng)結(jié)合部是城市和相鄰農(nóng)區(qū)的結(jié)合部,，橫跨土地利用總體規(guī)劃確定的城市建設(shè)用地規(guī)模范圍內(nèi)外,，即城鄉(xiāng)結(jié)合部按照土地利用總體規(guī)劃可以分為"圈內(nèi)""圈外"兩部分,。這兩部分的土地利用方向是不一樣的，"圈內(nèi)"土地主要是作為城市建設(shè)用地;"圈外"土地主要是作為農(nóng)用土地及少部分集體建設(shè)用地,。因此,，必須區(qū)分"圈內(nèi)""圈外",制訂不同的利用政策和管理對(duì)策：

1,、對(duì)于城鄉(xiāng)結(jié)合部屬于"圈內(nèi)"的部分,，其土地利用和管理政策必須有利于向城市建設(shè)用地轉(zhuǎn)化,，即必須納入城市用地統(tǒng)一管理,、統(tǒng)一轉(zhuǎn)用、統(tǒng)一開發(fā),、統(tǒng)一供應(yīng),。

第一,，對(duì)于已列入城市建設(shè)用地規(guī)模范圍內(nèi)的地區(qū),，取消農(nóng)戶個(gè)人建農(nóng)民住宅和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)建設(shè)新占農(nóng)用地,，新增建設(shè)用地實(shí)行統(tǒng)一轉(zhuǎn)用、統(tǒng)一開發(fā),、統(tǒng)一供應(yīng)，推行農(nóng)戶進(jìn)住宅小區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)進(jìn)工業(yè)園區(qū),。即："圈內(nèi)" 農(nóng)戶申請(qǐng)新建住宅的，一律不再批準(zhǔn)農(nóng)戶建住宅,，一律進(jìn)居住小區(qū),，符合宅基地申請(qǐng)條件的農(nóng)戶,，其宅基地指標(biāo)可折為相應(yīng)的價(jià)款抵扣所購買的商品房?jī)r(jià);"圈內(nèi)"鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)建設(shè)需要增加建設(shè)用地的,，一律進(jìn)工業(yè)園區(qū)使用國(guó)有土地,，并在土地出讓金等方面給予優(yōu)惠,。

第二,，對(duì)于已列入城市建設(shè)用地規(guī)模范圍內(nèi)的存量集體建設(shè)用地(農(nóng)民住宅和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)用地),，則應(yīng)制訂相應(yīng)政策和措施，結(jié)合市地整理,、政府收購儲(chǔ)備等工作，采用"轉(zhuǎn)權(quán)讓利"的辦法,，鼓勵(lì)其轉(zhuǎn)為國(guó)有土地進(jìn)入市場(chǎng)依法流轉(zhuǎn),。其中,，存量農(nóng)民住宅用地可結(jié)合市地整理,，由開發(fā)商,、所有者,、使用者三方面自由組合進(jìn)行城中村改造,，建商住小區(qū),，政府在出讓金收取上給予一定的優(yōu)惠;也可以由政府主導(dǎo)，企業(yè)化運(yùn)作招標(biāo)建設(shè),，對(duì)城中村進(jìn)行改造建現(xiàn)代化小區(qū),，建設(shè)中各項(xiàng)規(guī)費(fèi)按農(nóng)村宅基地標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行,，農(nóng)戶原宅基地和農(nóng)房折換為相應(yīng)的價(jià)款,，以調(diào)產(chǎn)權(quán)或貨幣安置的辦法進(jìn)行補(bǔ)償,，土地相應(yīng)轉(zhuǎn)為國(guó)有土地,，農(nóng)戶以調(diào)產(chǎn)權(quán)方式取得或以成本價(jià)方式購買的小區(qū)房屋產(chǎn)權(quán)歸農(nóng)戶所有,，允許出租,，也可比照經(jīng)濟(jì)適用住房上市交易,。對(duì)于"圈內(nèi)" 已有鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè),，鼓勵(lì)其向工業(yè)小區(qū)轉(zhuǎn)移,，符合規(guī)劃的,，土地補(bǔ)償?shù)轿?、使用者自愿,、所有者同意的,，?bào)經(jīng)政府批準(zhǔn)，也可轉(zhuǎn)為(或征為)國(guó)有土地使用權(quán)后依法流轉(zhuǎn),。

2、對(duì)于未列入土地利用總體規(guī)劃確定的城市建設(shè)用地規(guī)模范圍內(nèi)的城鄉(xiāng)結(jié)合部土地,，即"圈外"土地,，在土地利用上,，要保證以農(nóng)用地和少量集體建設(shè)用地為主導(dǎo),，即嚴(yán)格控制新增建設(shè)用地,，盤活存量建設(shè)用地,。

第一，嚴(yán)格控制增量建設(shè)用地,。停止圈外城鄉(xiāng)結(jié)合部農(nóng)戶單家獨(dú)院式分散建房,，實(shí)行多戶連片的集中式建房;鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)建設(shè)需要新用地的,，一律進(jìn)工業(yè)園區(qū)建設(shè)或利用現(xiàn)有存量建設(shè)用地。

第二,，圈外符合規(guī)劃且經(jīng)依法批準(zhǔn)取得的集體建設(shè)用地,，在嚴(yán)格管理的條件下,，應(yīng)允許農(nóng)村集體建設(shè)用地在不改變權(quán)利性質(zhì)的情況下流轉(zhuǎn),，即"保權(quán)讓利促流轉(zhuǎn)".具體而言,，現(xiàn)有農(nóng)民集體建設(shè)用地可以通過土地置換或建新拆舊等方式,，遷村并點(diǎn),，向城鎮(zhèn)和中心村或工業(yè)園區(qū)集中,，建新拆舊中需要短期增加農(nóng)用地轉(zhuǎn)用指標(biāo)的,，經(jīng)批準(zhǔn)可以給予一定的周轉(zhuǎn)指標(biāo),，封閉運(yùn)行,，到期歸還;農(nóng)戶向城鎮(zhèn)和中心村集中過程中,，原住宅符合規(guī)劃的，允許其轉(zhuǎn)讓給本集體經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)符合宅基地申請(qǐng)條件的其他農(nóng)戶,。對(duì)于符合規(guī)劃且經(jīng)依法批準(zhǔn)取得的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)用地等其他集體建設(shè)用地,，在明確所有者主體的前提下,，所有者可將一定年期的集體建設(shè)用地使用權(quán)以讓渡,、租賃或以作價(jià)出資(入股)方式提供給使用者使用(類似國(guó)有土地出讓,、租賃,、作價(jià)出資或入股)，在使用年期內(nèi),，使用者在不改變用途的前提下，可以依法轉(zhuǎn)讓,、出租,、抵押;土地收益主要?dú)w土地所有者,。集體建設(shè)用地不適用于舉辦娛樂或高檔房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目;流轉(zhuǎn)的最高年限不得突破國(guó)有土地的最高年限,。

(四)完善相關(guān)配套措施,，規(guī)范城鄉(xiāng)結(jié)合部土地市場(chǎng)。城鄉(xiāng)結(jié)合部非法土地交易和隱形土地交易大量存在,，因此必須采取措施,，提高土地市場(chǎng)的公開性,。當(dāng)前主要應(yīng)抓好以下幾項(xiàng)配套制度：

4,、完善土地證書查驗(yàn)制度,，土地證書查驗(yàn)的重點(diǎn)地區(qū)是城鄉(xiāng)結(jié)合部,，重點(diǎn)查驗(yàn)各類非法交易、隱形交易和擅自改變用途的情況,，發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)糾正處理,。

(五)當(dāng)前急需要做的幾項(xiàng)工作

1,、盡快研究明確集體土地權(quán)益,，并結(jié)合土地變更登記和土地證書查驗(yàn),，摸清城鄉(xiāng)結(jié)合部土地利用現(xiàn)狀,，對(duì)非法用地隱形交易和擅自改變用途的行為進(jìn)行清理，明確城鄉(xiāng)結(jié)合部的土地所有權(quán)和使用權(quán),。

2,、總結(jié)各地集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn),，抓緊出臺(tái)《農(nóng)村集體建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)辦法》,，規(guī)范集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)行為,。

3,、抓緊研究出臺(tái)市地整理,、置換的政策,，鼓勵(lì)城鄉(xiāng)結(jié)合部按規(guī)劃調(diào)整用地結(jié)構(gòu)和集約用地,。

4,、對(duì)城鄉(xiāng)結(jié)合部農(nóng)民建房問題進(jìn)行專題研究,，出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)范和整治政策,。

盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇四

企業(yè)歷史沿革簡(jiǎn)述（設(shè)立時(shí)間,，控股股東,，注冊(cè)資本與實(shí)收資本,，相關(guān)變化情況等）,。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍及主業(yè),、資質(zhì)等。

上年末及最新一期主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),。

二,、 基本素質(zhì)

結(jié)論性評(píng)價(jià)【相當(dāng)于每個(gè)環(huán)節(jié)的分析結(jié)論】,。

控股股東（實(shí)際控制人）的變化情況,；目前的控股股東或?qū)嶋H控制人財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)實(shí)力,、行業(yè)地位,，以及能夠在資金、業(yè)務(wù),、技術(shù)和管理,、品牌等方面給予企業(yè)的支持,。

企業(yè)在控股股東或?qū)嶋H控制人體系內(nèi)的地位，體系內(nèi)的主要關(guān)聯(lián)交易對(duì)企業(yè)資金和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響,。

企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置及其合理性；分支機(jī)構(gòu)及對(duì)外股權(quán)投資情況（相關(guān)性,、控制力等）,。

（一） 經(jīng)營(yíng)環(huán)境

結(jié)論性評(píng)價(jià)意見,。

政策環(huán)境（宏觀政策,、區(qū)域政策）：產(chǎn)業(yè)政策,、信貸政策,、稅收政策,、行業(yè)監(jiān)管等【重點(diǎn)關(guān)注新近出臺(tái)的政策對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的影響】。

（二） 經(jīng)營(yíng)狀況

結(jié)論性評(píng)價(jià)意見,。

介紹企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式（基本業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)歷史,、客戶群,、供應(yīng)商,、主營(yíng)業(yè)務(wù)份額）。

企業(yè)竟?fàn)幠芰?，竟?fàn)巸?yōu)勢(shì)。

經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性（企業(yè)成立期限,、主業(yè)經(jīng)營(yíng)年限,，所處生命周期）。

經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)性（銷售增長(zhǎng),、利潤(rùn)增長(zhǎng),、資產(chǎn)增長(zhǎng)）,。

企業(yè)面臨的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等,。

（投融資分析）

融資分析：目前融資現(xiàn)狀,、目前融資成本,、未來融資需求,，企業(yè)相應(yīng)的融資計(jì)劃以及融資計(jì)劃實(shí)現(xiàn)的可能性評(píng)價(jià),。

投資分析：投資項(xiàng)目介紹,、預(yù)期投資收益,、投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）發(fā)展前景

公司自身的發(fā)展策略,、發(fā)展后勁,、股東支持,。

公司近期的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況變化趨勢(shì),。

結(jié)合行業(yè)趨勢(shì),、特征和企業(yè)自身未來的項(xiàng)目投資計(jì)劃、發(fā)展方向及長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃做前景分析等,。

（一） 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

結(jié)論性評(píng)價(jià)意見,?！矩?cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性,，資產(chǎn)質(zhì)量,，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小及債權(quán)受保障程度】

（二） 償債能力

流動(dòng)負(fù)債余額比率，非籌資性現(xiàn)金凈流入量與負(fù)債總額比率】

（三） 經(jīng)營(yíng)能力及效益

五,、 資金用途及方案簡(jiǎn)介

（一）融資資金用途

（二）租賃方案簡(jiǎn)介

租賃融資額、租賃期限,、租賃利率、付款總額,、保證金/首付款、租金計(jì)算方式,、各期租金（含利息）,、支付方式等,。

六,、 標(biāo)的物介紹及可處置性分析

（一）標(biāo)的物介紹

（二）可處置性分析

七、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范措施

結(jié)論性評(píng)價(jià)意見,。

項(xiàng)目存在的主要風(fēng)險(xiǎn),；（政策變動(dòng),，資產(chǎn)重組,，債務(wù)重組,，關(guān)聯(lián)資產(chǎn)交易,，控股股東變化,，增減資事項(xiàng)，高管人員變動(dòng),，安全與技術(shù)事故，重大質(zhì)量糾紛,，重大訴訟等或有事項(xiàng)）

主要風(fēng)險(xiǎn)防控措施,；

擔(dān)保方案及分析：擔(dān)保方案,；擔(dān)保方介紹（基本情況,、經(jīng)營(yíng)狀況,、財(cái)務(wù)狀況、信用狀況）,；擔(dān)保能力分析,。

其他風(fēng)險(xiǎn)防控措施（此項(xiàng)可選擇）,；

項(xiàng)目后續(xù)跟進(jìn)管理措施,。

八,、項(xiàng)目收益預(yù)測(cè)

九、總體評(píng)價(jià)

對(duì)企業(yè)基本素質(zhì),、經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)質(zhì)量給出結(jié)論性評(píng)價(jià)意見，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行總體評(píng)價(jià),，提出可行與否的明確意見,。

盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇五

1,、公司成立背景及情況介紹,；

2,、公司歷史沿革,；

3、公司成立以來股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化及增資和資產(chǎn)重組情況,；

4、公司成立以來主要發(fā)展階段,，及每一階段變化發(fā)展的原因，

5,、公司成立以來業(yè)務(wù)發(fā)展,、生產(chǎn)能力,、盈利能力,、銷售數(shù)量,、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的主要變化情況,；

7、公司員工狀況,，包括年齡結(jié)構(gòu)、受教育程度結(jié)構(gòu),、崗位分布結(jié)構(gòu)和技術(shù)職稱分布結(jié)構(gòu),；

8,、董事,、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的簡(jiǎn)歷,；

9,、公司歷年股利發(fā)放情況和公司現(xiàn)在的股利分配政策,；

10,、公司實(shí)施高級(jí)管理人員和職工持股計(jì)劃情況,。

二,、公司組織結(jié)構(gòu)

1,、公司現(xiàn)在建立的.組織管理結(jié)構(gòu)；

2,、公司章程；

3,、公司董事會(huì)的構(gòu)成,，董事,。高級(jí)管理人員和監(jiān)事會(huì)成員在外兼職情況,；

10、主要參股公司情況介紹。

三,、供應(yīng)

1、公司在業(yè)務(wù)中所需的原材料種類及其他輔料,，包括用途及在原材料中需求中的比重,；

3,、請(qǐng)列出各供應(yīng)商所提供的原材料在公司總采購中所占的比例,；

6,、公司與原材料供應(yīng)商交易的結(jié)算方式,、有無信用交易；

7,、公司對(duì)主要能源的消耗情況。

四,、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品

1,、公司目前所從事的主要業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)描述,，各業(yè)務(wù)在整個(gè)業(yè)務(wù)收入中的重要性,；

2,、主要業(yè)務(wù)所處行業(yè)的的該行業(yè)背景資料,；

3,、該業(yè)務(wù)的發(fā)展前景,；

5,、公司產(chǎn)品系列,，產(chǎn)品零部件構(gòu)成細(xì)分及明細(xì),；

8,、公司是否有專利產(chǎn)品,，若有，公司有那些保護(hù)措施,；

9、公司產(chǎn)品使用何種商標(biāo)進(jìn)行銷售，上述商標(biāo)是否為公司注冊(cè)獨(dú)家使用,；

10,、上述產(chǎn)品所獲得的主要獎(jiǎng)勵(lì)和榮譽(yù)稱號(hào),；

11,、公司對(duì)提高產(chǎn)品質(zhì)量,、提升產(chǎn)品檔次,、增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等方面將采取那些措施,；

12,、公司新產(chǎn)品開發(fā)情況,；

五、銷售

1,、簡(jiǎn)述公司產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外銷售市場(chǎng)開拓及銷售網(wǎng)絡(luò)的建立歷程；

3,、公司產(chǎn)品國(guó)內(nèi)主要銷售地域,，銷售管理及銷售網(wǎng)絡(luò)分布情況,；

4,、公司產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外銷售比例,，外銷主要國(guó)家和地區(qū)分布結(jié)構(gòu)及比例；

5,、公司是否有長(zhǎng)期固定價(jià)格銷售合同；

6,、公司擴(kuò)大銷售的主要措施和營(yíng)銷手段,；

7,、銷售人員的結(jié)構(gòu)情況,，包括人數(shù),、學(xué)歷、工作經(jīng)驗(yàn),、分工等；

8,、公司對(duì)銷售人員的主要激勵(lì)措施,；

11,、公司為消費(fèi)者提供哪些售后服務(wù),，具體怎樣安排,；

14,、我國(guó)加入wto后,，對(duì)公司產(chǎn)品有哪些影響,；

六,、研究與開發(fā)

2,、公司技術(shù)開發(fā)人員的結(jié)構(gòu),，工程師和主要技術(shù)開發(fā)人員的簡(jiǎn)歷；

3、與公司合作的主要研究開發(fā)機(jī)構(gòu)名單及合作開發(fā)情況,；合作單位主要情況介紹,；

5,、公司每年投入的研究開發(fā)費(fèi)用及占公司營(yíng)業(yè)收入比例,；

6,、公司目前正在研究開發(fā)的新技術(shù)及新產(chǎn)品有哪些,；

7、公司新產(chǎn)品的開發(fā)周期,，

8、未來計(jì)劃研究開發(fā)的新技術(shù)和新產(chǎn)品,；

七,、公司主要固定資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)設(shè)施

八,、公司財(cái)務(wù)

1,、公司收入,、利潤(rùn)來源及構(gòu)成,；

2,、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本構(gòu)成情況,，公司管理費(fèi)用構(gòu)成情況；

3,、公司銷售費(fèi)用構(gòu)成情況,；

4、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占中收入事的比例,；

5、公司主要支出的構(gòu)成情況,；

7、公司前三年資產(chǎn)負(fù)債表,、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表,；

8,、對(duì)公司未來主要收入和支出的有重大影響的因素有哪些,。

9,、公司目前執(zhí)行的各種稅率情況,；

九,、主要債權(quán)和債務(wù)

1、公司目前主要有哪些債權(quán),，該債權(quán)形成的原因；

2,、公司目前主要的銀行貸款,，該貸款的金額,、利率、期限,、到期日及是否有逾期貸款；

3,、公司對(duì)關(guān)聯(lián)人（股東,、員工、控股子公司）的借款情況,；

4,、公司對(duì)主要股東和其他公司及企業(yè)的借款進(jìn)行擔(dān)保及低抵押情況,；

十、投資項(xiàng)目

2,、投資項(xiàng)目的技術(shù)含量，技術(shù)先進(jìn)程度,，未來市場(chǎng)發(fā)展前景和對(duì)整個(gè)公司發(fā)展的影響,；

3,、公司目前已經(jīng)完成主要投資項(xiàng)目有哪些,，完成的主要投向項(xiàng)目情況介紹。

十一,、其他

1,、公司現(xiàn)在所使用技術(shù)和生產(chǎn)工藝的先進(jìn)程度,、成熟程度,、特點(diǎn),、性能和優(yōu)勢(shì),；

十二,、行業(yè)背景資料

1,、請(qǐng)介紹近年來行業(yè)發(fā)展的情況；

2,、國(guó)家對(duì)該行業(yè)的有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，管理措施,，及未來可能發(fā)生的政策變化,；

4,、國(guó)外該行業(yè)的發(fā)展情況,；

5、國(guó)家現(xiàn)行相關(guān)政策對(duì)該行業(yè)的影響,；

6、目前全國(guó)市場(chǎng)情況介紹,，包括年需求量,、年供給量,、地域需求分布,、地域供給分布、生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量,，是否受同類進(jìn)口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng),。

盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇六

1,、審閱文件資料

通過公司工商注冊(cè),、財(cái)務(wù)報(bào)告、業(yè)務(wù)文件,、法律合同等各項(xiàng)資料審閱,，發(fā)現(xiàn)異常及重大問題,。

2,、參考外部信息

通過網(wǎng)絡(luò)、行業(yè)雜志,、業(yè)內(nèi)人士等信息渠道,，了解公司及其所處行業(yè)的情況,。

3,、相關(guān)人員訪談

與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員,，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通,。

4、企業(yè)實(shí)地調(diào)查

查看企業(yè)廠房,、土地,、設(shè)備、產(chǎn)品和存貨等實(shí)物資產(chǎn)。

5,、小組內(nèi)部溝通

調(diào)查小組成員來自不同背景及專業(yè),，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。

二,、盡職調(diào)查遵循的原則

1,、證偽原則

站在“中立偏疑”的立場(chǎng),，循著“問題-懷疑-取證”的思路展開盡職調(diào)查，用經(jīng)驗(yàn)和事實(shí)來發(fā)覺目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值,。

2,、實(shí)事求是原則

要求投資經(jīng)理依據(jù)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的投資理念和標(biāo)準(zhǔn),，在客觀公正的立場(chǎng)上對(duì)目標(biāo)進(jìn)行調(diào)查,，如實(shí)反映目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)情況。

3,、事必躬親原則

要求投資經(jīng)理一定要親臨目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)，進(jìn)行實(shí)地考察,、訪談,，親身體驗(yàn)和感受，而不是根據(jù)道聽途說下判斷,。

4,、突出重點(diǎn)原則

需要投資經(jīng)理發(fā)現(xiàn)并重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)或產(chǎn)品特點(diǎn),，避免陷入眉毛胡子一把抓的境地,。

5、以人為本原則

要求投資經(jīng)理在對(duì)目標(biāo)企業(yè)從技術(shù),、產(chǎn)品,、市場(chǎng)等方面進(jìn)行全面考察的同時(shí),，重點(diǎn)注意對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新能力,、管理能力、誠信程度的評(píng)判。

6,、橫向比較原則

需要投資經(jīng)理對(duì)同行業(yè)的國(guó)內(nèi)外企業(yè)發(fā)展情況,，尤其是結(jié)合該行業(yè)已上市公司在證券市場(chǎng)上的表現(xiàn)進(jìn)行比較分析,，以期發(fā)展目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值。

三,、盡職調(diào)查的范圍

（一）公司基本情況

1,、公司設(shè)立情況

了解公司注冊(cè)時(shí)間,、注冊(cè)資金,、經(jīng)營(yíng)范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)和出資情況,，并取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照,、公司章程,、評(píng)估報(bào)告,、審計(jì)報(bào)告,、驗(yàn)資報(bào)告,、工商登記文件等資料，核查公司工商注冊(cè)登記的合法性,、真實(shí)性；必要時(shí)走訪相關(guān)政府部門和中介機(jī)構(gòu),。

2,、歷史沿革情況

查閱公司歷年?duì)I業(yè)執(zhí)照,、公司章程,、工商登記等文件，以及歷年業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況記錄,、年度檢驗(yàn),、年度財(cái)務(wù)報(bào)告等資料,，調(diào)查公司的歷史沿革情況，核查是否存在遺留問題,；必要時(shí)走訪相關(guān)政府部門和中介機(jī)構(gòu),。

3,、公司主要股東情況

調(diào)查了解主要股東的`背景，相互之間關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動(dòng)情況及相關(guān)協(xié)議,；主要股東和實(shí)際控制人最近三年內(nèi)變化情況或未來潛在變動(dòng)情況,。

（二）管理人員調(diào)查

1,、管理人員任職資格和任職情況

調(diào)查了解管理人員的教育經(jīng)歷、專業(yè)資格,、從業(yè)經(jīng)歷及主要業(yè)績(jī),，以及在公司擔(dān)任的職務(wù)與職責(zé),。

2,、管理人員勝任能力和勤勉盡責(zé)

調(diào)查了解高管人員曾擔(dān)任高管人員的其他公司的規(guī)范運(yùn)作情況以及該公司經(jīng)營(yíng)情況,，分析高管人員管理公司的能力,。

分別與董事長(zhǎng),、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人,、技術(shù)負(fù)責(zé)人,、銷售負(fù)責(zé)人（包括但不限于上述人員）就公司現(xiàn)狀,、發(fā)展前景等方面問題進(jìn)行交談，了解高管人員的勝任能力和勤勉盡責(zé)情況,。

3,、高管人員薪酬及兼職情況

通過查閱三會(huì)文件,、與高管人員交流,、與發(fā)行人員工交談等方法，調(diào)查公司為高管人員制定的新酬方案,、股權(quán)激勵(lì)方案。

通過與高管人員交談,、查閱有關(guān)資料等方法,，調(diào)查高管人員在公司內(nèi)部或外部的兼職情況,，分析高管人員兼職情況是否會(huì)對(duì)其工作效率,、質(zhì)量產(chǎn)生影響。

（三）業(yè)務(wù)與技術(shù)情況

1,、行業(yè)情況及競(jìng)爭(zhēng)情況

根據(jù)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及所屬行業(yè),，了解行業(yè)監(jiān)管體制和政策趨勢(shì),，了解行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境、市場(chǎng)容量,、進(jìn)入壁壘,、供求狀況,、競(jìng)爭(zhēng)狀況,、行業(yè)利潤(rùn)水平和未來變動(dòng)情況,，判斷行業(yè)的發(fā)展前景及行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素,，了解行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及其市場(chǎng)份額情況，調(diào)查競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況,，分析公司在行業(yè)中所處的競(jìng)爭(zhēng)地位及變動(dòng)情況,。

2,、采購情況

通過與采購部門、主要供應(yīng)商溝通,，查閱相關(guān)資料等方法,，調(diào)查公司主要原材料市場(chǎng)供求狀況,。取得公司主要供應(yīng)商(至少前 10 名)的相關(guān)資料,，計(jì)算最近三年向主要供應(yīng)商的采購金額及所占比例,，判斷是否存在嚴(yán)重依賴個(gè)別供應(yīng)商的情況,，如果存在,，是否對(duì)重要原材料的供應(yīng)做出備選安排,；取得同前述供應(yīng)商的長(zhǎng)期供貨合同，分析交易條款,，判斷公司原材料供應(yīng)及價(jià)格的穩(wěn)定性,。

3,、生產(chǎn)情況

取得公司生產(chǎn)流程資料,，結(jié)合生產(chǎn)核心技術(shù)或關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié),，分析評(píng)價(jià)公司生產(chǎn)工藝、技術(shù)在行業(yè)中的領(lǐng)先程度,。取得公司主要產(chǎn)品的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和歷年產(chǎn)量有關(guān)資料并進(jìn)行比較,，與生產(chǎn)部門人員溝通,，分析公司各生產(chǎn)環(huán)節(jié)是否存在瓶頸制約,。調(diào)查公司的生產(chǎn)工藝是否符合環(huán)境保護(hù)相關(guān)法規(guī),，調(diào)查公司歷年來在環(huán)境保護(hù)方面的投入及未來可能的投入情況。現(xiàn)場(chǎng)觀察三廢的排放情況,，核查有無污染處理設(shè)施及其實(shí)際運(yùn)行情況。

4,、銷售情況

通過與公司銷售部門負(fù)責(zé)人溝通,、獲取權(quán)威市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)的報(bào)告等方法,，調(diào)查公司產(chǎn)品（服務(wù)）的市場(chǎng)需求狀況，是否有穩(wěn)定的客戶基礎(chǔ)等,。結(jié)合行業(yè)排名,、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等情況,，對(duì)公司主要產(chǎn)品的行業(yè)地位和市場(chǎng)占有率進(jìn)行分析,。了解公司對(duì)主要客戶(至少前 10 名)的銷售額占年度銷售總額的比例及回款情況。

5、核心技術(shù)和研發(fā)情況

調(diào)查公司擁有的專利,，分析產(chǎn)品的核心技術(shù),，考察其技術(shù)水平,、技術(shù)成熟程度,、同行業(yè)技術(shù)發(fā)展水平及技術(shù)進(jìn)步情況,；核查核心技術(shù)的取得方式及使用情況，判斷是否存在糾紛或潛在糾紛及侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的情形,。關(guān)注專利的有效期及到期后對(duì)公司的影響，并了解公司具體的保護(hù)措施與效果,。取得公司主要研發(fā)成果,、在研項(xiàng)目,、研發(fā)目標(biāo)等資料,，調(diào)查公司歷年研發(fā)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)量與質(zhì)量,、技術(shù)儲(chǔ)備等情況,，對(duì)公司的研發(fā)能力進(jìn)行分析,。

（四）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查

1、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況

通過詢問公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人,、實(shí)地走訪生產(chǎn)或銷售部門等方法,，調(diào)查公司控股股東或?qū)嶋H控制人及其控制的企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)范圍,、業(yè)務(wù)性質(zhì),、客戶對(duì)象、與公司產(chǎn)品的可替代性等情況,，判斷是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),，并核查公司控股股東或?qū)嶋H控制人是否對(duì)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出承諾以及承諾的履行情況。

2,、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易情況

確認(rèn)公司的關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方關(guān)系,，通過與公司高管人員,、財(cái)務(wù)部門和主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人交談,，查閱賬簿,、相關(guān)合同,、會(huì)議記錄、獨(dú)立董事意見,，發(fā)函詢證,，咨詢律師及注冊(cè)會(huì)計(jì)師意見,，調(diào)查公司與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易。

（五）財(cái)務(wù)狀況

1,、基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析

根據(jù)公司歷年財(cái)務(wù)報(bào)告，收集能夠反映公司財(cái)務(wù)基本狀況的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),，如：資產(chǎn)（貨幣資金,、應(yīng)收賬款、存貨,、對(duì)外投資,、無形資產(chǎn)）,、負(fù)債（銀行借款,、應(yīng)付賬款）、銷售收入,、銷售成本,、補(bǔ)貼收入,、利潤(rùn)總額,、凈利潤(rùn)等,。

2,、財(cái)務(wù)比率分析

計(jì)算公司各年度毛利率,、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率,、每股收益等,，判斷公司盈利能力,。

計(jì)算公司各年度資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率,、速動(dòng)比率,、利息保障倍數(shù)等,，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況,、在銀行的資信狀況,、可利用的融資渠道及授信額度及或有負(fù)債等情況,，判斷公司的償債能力。

計(jì)算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等,，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展,、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況,、發(fā)行人生產(chǎn)模式及物流管理,、銷售模式及賒銷政策等情況,，判斷公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

3,、納稅情況

查閱公司報(bào)告期的納稅資料,，調(diào)查公司所執(zhí)行的稅種,、稅基,、稅率是否符合現(xiàn)行法律、法規(guī)的要求,。

取得公司稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼資料,，核查公司享有的稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼是否符合財(cái)政管理部門和稅收管理部門的有關(guān)規(guī)定，分析公司對(duì)稅收政策的依賴程度和對(duì)未來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),、財(cái)務(wù)狀況的影響,。

4,、盈利預(yù)測(cè)

根據(jù)公司編制盈利預(yù)測(cè)所依據(jù)的資料和盈利預(yù)測(cè)假設(shè),，結(jié)合國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì),、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況,，判斷公司盈利預(yù)測(cè)假設(shè)的合理性,。

對(duì)比以前年度計(jì)劃與實(shí)際完成情況,，參照公司發(fā)展趨勢(shì),、市場(chǎng)情況，評(píng)價(jià)公司預(yù)測(cè)期間經(jīng)營(yíng)計(jì)劃,、投資計(jì)劃和融資計(jì)劃安排是否得當(dāng),。根據(jù)了解的公司生產(chǎn)規(guī)模和現(xiàn)有的生產(chǎn)能力,，分析評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)計(jì)劃執(zhí)行的可行性。

（六）業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查

1,、發(fā)展戰(zhàn)略

取得公司中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的相關(guān)文件,，包括戰(zhàn)略策劃資料,、董事會(huì)會(huì)議紀(jì)要,、戰(zhàn)略委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要、獨(dú)立董事意見等相關(guān)文件,，分析公司是否已經(jīng)建立清晰,、明確、具體的發(fā)展戰(zhàn)略,，包括戰(zhàn)略目標(biāo),、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的依據(jù),、步驟、方式,、手段及各方面的行動(dòng)計(jì)劃。

通過各種渠道了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展戰(zhàn)略,，將公司與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行比較,，并對(duì)公司所處行業(yè)、市場(chǎng),、競(jìng)爭(zhēng)等情況進(jìn)行深入分析,，調(diào)查公司的發(fā)展戰(zhàn)略是否合理,、可行,。

2,、經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式

取得公司經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)模式的相關(guān)資料,，通過與發(fā)起人、高管人員及員工,、主要供應(yīng)商,、主要銷售客戶談話等方法,，了解公司的經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式,，分析公司經(jīng)營(yíng)理念,、經(jīng)營(yíng)模式對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和發(fā)展的影響,。

3、歷年發(fā)展計(jì)劃的執(zhí)行和實(shí)現(xiàn)情況

取得公司歷年發(fā)展計(jì)劃,、年度報(bào)告等資料，調(diào)查各年計(jì)劃的執(zhí)行和實(shí)現(xiàn)情況,，分析高管人員制定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的可行性和實(shí)施計(jì)劃的能力,。

4,、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)

取得公司未來二至三年的發(fā)展計(jì)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)及其依據(jù)等資料，調(diào)查未來行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況,，調(diào)查公司未來發(fā)展目標(biāo)是否與發(fā)展戰(zhàn)略一致,；分析公司在管理,、產(chǎn)品、人員,、技術(shù)、市場(chǎng),、投融資,、購并,、國(guó)際化等方面是否制定了具體的計(jì)劃,，這些計(jì)劃是否與公司未來發(fā)展目標(biāo)相匹配,，是否具備良好的可實(shí)現(xiàn)性,；分析未來發(fā)展目標(biāo)實(shí)施過程中存在的風(fēng)險(xiǎn),；分析公司未來發(fā)展目標(biāo)和具體計(jì)劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系,。

（七）融資運(yùn)用分析

通過查閱公司關(guān)于融資項(xiàng)目的決策文件,、項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、政府部門有關(guān)產(chǎn)業(yè)目錄等方法,，根據(jù)項(xiàng)目的環(huán)保、土地等方面的安排情況,，結(jié)合目前其他同類企業(yè)對(duì)同類項(xiàng)目的投資情況,、產(chǎn)品市場(chǎng)容量及其變化情況，對(duì)公司本次融資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保要求,、技術(shù)和市場(chǎng)的可行性以及項(xiàng)目實(shí)施的確定性等進(jìn)行分析,；分析融資數(shù)量是否與公司規(guī)模,、主營(yíng)業(yè)務(wù),、實(shí)際資金需求,、資金運(yùn)用能力及公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)相匹配,；核查公司是否審慎預(yù)測(cè)項(xiàng)目效益,，是否已分別說明達(dá)產(chǎn)前后的效益情況,，以及預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)時(shí)間,，預(yù)測(cè)基礎(chǔ),、依據(jù)是否合理,。

（八）風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查

1、風(fēng)險(xiǎn)因素

通過網(wǎng)站,、政府文件、專業(yè)報(bào)刊,、專業(yè)機(jī)構(gòu)報(bào)告等多渠道了解公司所在行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策,、未來發(fā)展方向,，與公司高管人員,、財(cái)務(wù)人員,、技術(shù)人員等進(jìn)行談話,，取得公司既往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生重大變動(dòng)或歷次重大事件的相關(guān)資料,，并參考同行業(yè)企業(yè)發(fā)生的重大變動(dòng)事件，結(jié)合對(duì)公司治理,、研發(fā),、采購,、生產(chǎn)、銷售,、投資,、融資、募集資金項(xiàng)目,、行業(yè)等方面的調(diào)查，分析對(duì)公司業(yè)績(jī)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生不利影響的主要因素以及這些因素可能帶來的主要影響,。對(duì)公司影響重大的風(fēng)險(xiǎn),，應(yīng)進(jìn)行專項(xiàng)核查,。

2、重大合同

通過公司高管人員出具書面聲明,、向合同對(duì)方函證、與相關(guān)人員談話,、咨詢中介機(jī)構(gòu)等方法，核查有關(guān)公司的重大合同是否真實(shí),、是否均已提供,，并核查合同條款是否合法、是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn),。對(duì)照公司有關(guān)內(nèi)部訂立合同的權(quán)限規(guī)定,，核查合同的訂立是否履行了內(nèi)部審批程序,、是否超越權(quán)限決策,，分析重大合同履行的可能性,，關(guān)注因不能履約,、違約等事項(xiàng)對(duì)公司產(chǎn)生或可能產(chǎn)生的影響。

3,、訴訟和擔(dān)保情況

通過高管人員出具書面聲明,、查閱合同,、走訪有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu),、與高管人員或財(cái)務(wù)人員談話、咨詢中介機(jī)構(gòu)等方法,，核查公司所有對(duì)外擔(dān)保（包括抵押,、質(zhì)押,、保證等）合同,，調(diào)查公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人,、控股子公司、高管人員和核心技術(shù)人員是否存在作為一方當(dāng)事人的重大訴訟或仲裁事項(xiàng)以及公司高管人員和核心技術(shù)人員是否存在涉及刑事訴訟的情況,，評(píng)價(jià)其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)是否產(chǎn)生重大影響,。

盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇七

列示公司注冊(cè)地、注冊(cè)資本,、實(shí)收資本、法定代表人,、經(jīng)營(yíng)范圍,、主營(yíng)業(yè)務(wù)及主要產(chǎn)品等基本信息。

二,、公司歷史沿革簡(jiǎn)介

1,、公司設(shè)立及歷史沿革基本情況,；

2、歷次股權(quán)變動(dòng)過程及定價(jià)依據(jù)；

3,、以圖表形式列示目前股權(quán)結(jié)構(gòu),。

三、控股股東及實(shí)際控制人情況

3,、說明公司實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)基本情況,；

四,、公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品

1,、公司主要業(yè)務(wù)及盈利模式介紹，公司生產(chǎn)流程,、生產(chǎn)工藝、生產(chǎn)技術(shù)介紹,；

3,、公司業(yè)務(wù)的地區(qū)分布及主要客戶情況,；

4,、公司主要資產(chǎn)及核心技術(shù)的權(quán)屬情況,；

5,、公司業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的發(fā)展前景表述。

五,、行業(yè)狀況和公司行業(yè)地位

1、說明公司所處行業(yè)背景,、行業(yè)政策,、行業(yè)技術(shù)狀況,、市場(chǎng)細(xì)分、進(jìn)入壁壘等情況,；

2,、說明行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及市場(chǎng)份額、變動(dòng)情況,，列示主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況,；

3,、詳細(xì)說明公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),、劣勢(shì)，收入盈利,、技術(shù)水平等重要指標(biāo)市場(chǎng)排名情況。

六,、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)聯(lián)交易情況

2,、說明重大關(guān)聯(lián)交易情況。

七,、最近兩年及一期主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

3,、簡(jiǎn)要分析財(cái)務(wù)情況，對(duì)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)存在異常以及不匹配的,，說明原因,。

盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇八

業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告內(nèi)容需包括以下幾個(gè)方面：

1、商務(wù)模式調(diào)查（盈利模式,、銷售模式,、生產(chǎn)模式）

2,、公司核心競(jìng)爭(zhēng)力調(diào)查

3、募集資金投向調(diào)查

4,、行業(yè)發(fā)展前景調(diào)查（產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)狀況,、行業(yè)壁壘）

5,、管理體系及運(yùn)營(yíng)情況調(diào)查（公司股權(quán)分布及股東狀況、人力資源,、管理團(tuán)隊(duì),、企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、生產(chǎn)管理能力,、營(yíng)銷能力、政策環(huán)境適應(yīng)和利用能力,、資本運(yùn)營(yíng)能力,、組織結(jié)構(gòu),、激勵(lì)機(jī)制,、公司治理結(jié)構(gòu)、公司榮譽(yù)）

6,、公司的影響力調(diào)查（大股東的知名度,、品牌知名度,、市場(chǎng)占有率、主要管理者（如ceo,、技術(shù),、市場(chǎng)、生產(chǎn)主管）知名度,、公司提高企業(yè)形象的做法與措施、公司與政府和社會(huì)的關(guān)系等）

7,、公司的產(chǎn)品與市場(chǎng)（產(chǎn)品市場(chǎng)現(xiàn)狀、產(chǎn)品市場(chǎng)潛力,、產(chǎn)業(yè)化實(shí)現(xiàn)能力評(píng)價(jià),、市場(chǎng)份額、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),、客戶分析,、供應(yīng)商分析等）

8,、核心技術(shù)（專有性和保密性,、領(lǐng)先狀況、技術(shù)成熟度,、技術(shù)的生命力,、技術(shù)和開發(fā)體系）

9,、風(fēng)險(xiǎn)分析（外匯風(fēng)險(xiǎn),、利率風(fēng)險(xiǎn)、投資決策風(fēng)險(xiǎn),、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn),、違反管制條例,、未果訴訟的相關(guān)情況、其他特殊風(fēng)險(xiǎn)）

10,、公司對(duì)未來的展望（業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、未來可能發(fā)展的新產(chǎn)品,、新技術(shù)、新市場(chǎng),、新法規(guī)及財(cái)務(wù)活動(dòng)可能造成的沖擊）

11,、法律、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中相關(guān)的企業(yè)歷史沿革,、基本財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)狀況,、訴訟等問題的輔助業(yè)務(wù)調(diào)查,。

二,、途徑完備,，證明材料齊全

項(xiàng)目經(jīng)理在進(jìn)行業(yè)務(wù)盡職調(diào)查時(shí),，需做到的業(yè)務(wù)盡調(diào)步驟及提供的相關(guān)證明材料或備案材料如下：1,、收集資料：通過網(wǎng)絡(luò)信息檢索、行業(yè)報(bào)告閱讀等多種形式收集企業(yè)資料,。

相關(guān)證明材料：建立相應(yīng)的資料搜索文件夾,，對(duì)收集的材料進(jìn)行整理,、分類，表明出處,，確定其可行度,，選擇性使用其中的觀點(diǎn)或數(shù)據(jù),。

2、高管面談：非常重要的環(huán)節(jié),，與公司總經(jīng)理,、分管財(cái)務(wù)、銷售,、生產(chǎn),、質(zhì)量,、人事、采購等機(jī)構(gòu)的副總或部門經(jīng)理座談,。了解公司完整的運(yùn)營(yíng)流程,，并了解高管的精神狀態(tài)或敬業(yè)精神以及公司的企業(yè)文化。

相關(guān)證明材料：整理高管面談?dòng)涗?，清晰記錄面談時(shí)間,、參加人及會(huì)談內(nèi)容，各高管的名片整理,。

3,、企業(yè)考察：對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、研發(fā),、生產(chǎn),、管理、資源等實(shí)施實(shí)地考察,；對(duì)高管以下的員工進(jìn)行隨機(jī)或不經(jīng)意的訪談,，能夠得出更深層次的印象或結(jié)論。

相關(guān)證明材料：記錄考察流程及了解到的相關(guān)信息,，獲得相關(guān)證明文件的復(fù)印件整理,，相關(guān)復(fù)印件請(qǐng)企業(yè)加蓋公章，相關(guān)照片的整理匯總,，若可能,，提供相應(yīng)產(chǎn)品樣品。

4,、競(jìng)爭(zhēng)調(diào)查：梳理清楚該市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)格局和對(duì)手的情況。通過各種方式和途徑對(duì)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)進(jìn)行考察,、訪談或第三方評(píng)價(jià)；對(duì)比清楚市場(chǎng)中的各種競(jìng)爭(zhēng)力量及其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì),。對(duì)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的信息和對(duì)比掌握得越充分,、投資的判斷就會(huì)越準(zhǔn),！

相關(guān)證明材料：對(duì)獲得的相關(guān)信息來源分類標(biāo)注，如據(jù)企業(yè)介紹,、網(wǎng)絡(luò)搜索,、競(jìng)爭(zhēng)者實(shí)地考察、第三方訪談等,。

5,、供應(yīng)商走訪：了解企業(yè)的采購量,、信譽(yù),，可以幫助我們判斷企業(yè)聲譽(yù),、真實(shí)產(chǎn)量；同時(shí)也從側(cè)面了解行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局,。

相關(guān)證明材料：整理供應(yīng)商走訪訪談?dòng)涗洠?yīng)商現(xiàn)場(chǎng)照片,、供應(yīng)商拜訪名片整理并提供復(fù)印件,。

6、客戶走訪：可以了解企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量和受歡迎程度,，了解企業(yè)真實(shí)銷售情況,，了解競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)情況；同時(shí),，客戶自身的檔次和優(yōu)質(zhì)情況也有助于判斷企業(yè)的市場(chǎng)地位、以及市場(chǎng)需求的潛力和可持續(xù)程度,。相關(guān)證明材料：整理客戶走訪訪談?dòng)涗洠蛻衄F(xiàn)場(chǎng)照片,、客戶拜訪名片整理并提供復(fù)印件,。

7、協(xié)會(huì)走訪：了解企業(yè)的行業(yè)地位和聲譽(yù),，了解行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì),；相關(guān)證明材料：整理協(xié)會(huì)走訪訪談?dòng)涗?，獲得協(xié)會(huì)提供的相應(yīng)證明材料或行業(yè)數(shù)據(jù)，拜訪名片整理并提供復(fù)印件,。

8,、政府走訪：了解企業(yè)的行業(yè)地位和聲譽(yù),，了解政府對(duì)企業(yè)所處行業(yè)的支持程度；

相關(guān)證明材料：整理政府走訪訪談?dòng)涗?，獲得政府提供的相應(yīng)文件材料,，拜訪名片整理并提供復(fù)印件,。

9、中介咨詢：針對(duì)上市可行性和上市時(shí)間問題咨詢?nèi)?、律師或?huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu),，獲得企業(yè)成熟度信息。

相關(guān)證明材料：整理訪談?dòng)涗?，獲得中介機(jī)構(gòu)相應(yīng)的文字材料或報(bào)告,，拜訪名片整理并提供復(fù)印件,。

三、工作底稿包括內(nèi)容

公司相關(guān)證書,、股東身份證件,、榮譽(yù),、批文,、合同,、報(bào)告、財(cái)產(chǎn)

權(quán)屬證書,、相關(guān)業(yè)務(wù)開展所需證照等文件的復(fù)印件整理；

所有公司關(guān)于人,、財(cái)、物,、產(chǎn)、供,、銷等運(yùn)營(yíng)流程中涉及的公司

制度、規(guī)定等文件的整理,；

所有走訪訪談?dòng)涗?、名片?fù)印件、第三方報(bào)告等材料的整理,；相關(guān)照片或其他證明材料的整理,。

四、證明材料可信等級(jí)

i,，會(huì)計(jì)師事務(wù)所意見、律師事務(wù)所意見,、銀行憑證,、權(quán)威部門證明文件,；

ii，政府文件,、原始合同、合格投行機(jī)構(gòu)盡調(diào)結(jié)論,、實(shí)地考察測(cè)

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盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇九

簡(jiǎn)單講,，盡職調(diào)查的根本原因在于信息不對(duì)稱。融資方的情況只有通過詳盡的,、專業(yè)的調(diào)查才能摸清楚,。

投資者和融資方站在不同的角度分析企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，往往會(huì)出現(xiàn)偏差,，融資方可能高估也可能低估了企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值,。因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)在價(jià)值不僅取決于當(dāng)前的財(cái)務(wù)賬面價(jià)值,，同時(shí)也取決于未來的收益,。對(duì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和考量必須建立在盡職調(diào)查基礎(chǔ)上。

從投資者角度講,，盡職調(diào)查是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步,。因?yàn)槿魏雾?xiàng)目都存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn),，比如，融資方過往財(cái)務(wù)賬冊(cè)的準(zhǔn)確性,；投資之后,，公司的主要員工,、供應(yīng)商和顧客是否會(huì)繼續(xù)留下來,；相關(guān)資產(chǎn)是否具有融資方賦予的相應(yīng)價(jià)值；是否存在任何可能導(dǎo)致融資方運(yùn)營(yíng)或財(cái)務(wù)運(yùn)作出現(xiàn)問題的因素,。

融資方通常會(huì)對(duì)企業(yè)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素有很清楚的了解,，而投資者則沒有。因而,，投資者有必要通過實(shí)施盡職調(diào)查來補(bǔ)救雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過盡職調(diào)查明確了存在哪些風(fēng)險(xiǎn)和法律問題,，買賣雙方便可以就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)應(yīng)由哪方承擔(dān)進(jìn)行談判,，同時(shí)投資者可以決定在何種條件下繼續(xù)進(jìn)行投資活動(dòng)。

盡職調(diào)查的范圍很廣,，調(diào)查對(duì)象的規(guī)模亦千差萬別,，每一個(gè)盡職調(diào)查項(xiàng)目均是獨(dú)一無二的。對(duì)于一個(gè)重大投資項(xiàng)目,，盡職調(diào)查通常需經(jīng)歷以下程序：

立項(xiàng)—成立工作小組—擬定調(diào)查計(jì)劃—整理/匯總資料—撰寫調(diào)查報(bào)告—內(nèi)部復(fù)核—遞交匯報(bào)—?dú)w檔管理—參與投資方案設(shè)計(jì)。

1專業(yè)人員項(xiàng)目立項(xiàng)后加入工作小組實(shí)施盡職調(diào)查2擬訂計(jì)劃需建立在充分了解投資目的和目標(biāo)企業(yè)組織架構(gòu)基礎(chǔ)上3盡職調(diào)查報(bào)告必須通過復(fù)核程序后方能提交,。

1、審閱文件資料

通過公司工商注冊(cè),、財(cái)務(wù)報(bào)告,、業(yè)務(wù)文件、法律合同等各項(xiàng)資料審閱,，發(fā)現(xiàn)異常及重大問題,。

2,、參考外部信息

通過網(wǎng)絡(luò)、行業(yè)雜志,、業(yè)內(nèi)人士等信息渠道，了解公司及其所處行業(yè)的情況,。

3,、相關(guān)人員訪談

與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員,，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通。

4,、企業(yè)實(shí)地調(diào)查

查看企業(yè)廠房,、土地,、設(shè)備,、產(chǎn)品和存貨等實(shí)物資產(chǎn)。

5,、小組內(nèi)部溝通

調(diào)查小組成員來自不同背景及專業(yè)，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法,。

1證偽原則

站在“中立偏疑”的立場(chǎng),，循著“問題-懷疑-取證”的思路展開盡職調(diào)查，用經(jīng)驗(yàn)和事實(shí)來發(fā)覺目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值,。

2實(shí)事求是原則

要求投資經(jīng)理依據(jù)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資理念和標(biāo)準(zhǔn)，在客觀公正的立場(chǎng)上對(duì)目標(biāo)進(jìn)行調(diào)查,，如實(shí)反映目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)情況。

3事必躬親原則

要求投資經(jīng)理一定要親臨目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng),，進(jìn)行實(shí)地考察,、訪談，親身體驗(yàn)和感受,，而不是根據(jù)道聽途說下判斷。

4突出重點(diǎn)原則

需要投資經(jīng)理發(fā)現(xiàn)并重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)或產(chǎn)品特點(diǎn),，避免陷入眉毛胡子一把抓的境地。

5以人為本原則

要求投資經(jīng)理在對(duì)目標(biāo)企業(yè)從技術(shù),、產(chǎn)品,、市場(chǎng)等方面進(jìn)行全面考察的同時(shí),，重點(diǎn)注意對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新能力、管理能力,、誠信程度的評(píng)判,。

6橫向比較原則

需要投資經(jīng)理對(duì)同行業(yè)的國(guó)內(nèi)外企業(yè)發(fā)展情況,，尤其是結(jié)合該行業(yè)已上市公司在證券市場(chǎng)上的表現(xiàn)進(jìn)行比較分析，以期發(fā)展目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值,。

1調(diào)查目標(biāo)

（1）了解公司歷史上的重大事件,，檢查其對(duì)公司的發(fā)展演變和企業(yè)文化形成的重大影響；

（2）對(duì)公司成立時(shí)間較長(zhǎng)的企業(yè),，歷史演變較為復(fù)雜,，著重考察企業(yè)歷史演變發(fā)展邏輯合理性。

2調(diào)查程序

（4）審查公司歷史上是否存在重大的違反法規(guī)行為以及受到重大處罰的情況,，判斷其影響是否已經(jīng)消除,。

3調(diào)查結(jié)論

（1）公司歷史演變定性判斷（復(fù)雜與否）

（2）歷史演變對(duì)公司未來發(fā)展有無實(shí)質(zhì)性影響（體制,、人員、技術(shù)演變）

1調(diào)查目標(biāo)

（1）股東是否符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)范,；

（2）公司股東變更的行為和程序是否合法、規(guī)范,。

2調(diào)查程序

（8）相關(guān)股東變更資料取得當(dāng)?shù)毓ど藤Y料為準(zhǔn),。

3調(diào)查結(jié)論

（1）股東及實(shí)際控制人是否有較大變化；

（2）自然人持股在公司任職及外部任職情況,；

（3）股本變動(dòng)的驗(yàn)資、評(píng)估及審計(jì)是否齊全,，涉及國(guó)有企業(yè),，股權(quán)變革是否有國(guó)資批復(fù)文件,。

1調(diào)查目標(biāo)

（1）公司章程及草案是否合法合規(guī)；

（2）股東大會(huì)、董事會(huì),、監(jiān)事會(huì)的設(shè)立,、運(yùn)作的實(shí)質(zhì)性判斷,；

（3）董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員任職及變動(dòng)是否合法合規(guī),。 2調(diào)查程序

（2）確認(rèn)公司是否具有健全的股東會(huì),、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的議事規(guī)則及其合規(guī)性,；

（5）考察公司高級(jí)管理人員的激勵(lì)與約束機(jī)制，如設(shè)置股票期權(quán),，判斷這些機(jī)制是否有利于吸引人才,，保持高級(jí)管理人員的穩(wěn)定。

1調(diào)查目標(biāo)

（2）了解公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)模式的設(shè)置對(duì)公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的影響。

2調(diào)查程序

（1）畫出整個(gè)集團(tuán)的組織構(gòu)架圖,，標(biāo)明各經(jīng)營(yíng)實(shí)體之間的具體組織聯(lián)系；

（3）與管理層有關(guān)人員進(jìn)行討論,，進(jìn)一步獲得公司組織結(jié)構(gòu)設(shè)置方面,、運(yùn)行方面情況的資料,。

1調(diào)查目標(biāo)

（2）主要管理層是否具有與發(fā)展公司需要相匹配的開拓精神和經(jīng)營(yíng)管理能力,；

（3）了解關(guān)鍵管理人員的選聘、考核和離職情況,，及其程序是否合法；

（4）了解公司與主要管理人員有關(guān)的激勵(lì)和約束機(jī)制,，及其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的影響,。

2調(diào)查程序

（3）調(diào)查過去三年中公司關(guān)鍵管理人員離職的情況，調(diào)查其辭職的真實(shí)原因,；

（4）調(diào)查公司董事是否遵守“競(jìng)業(yè)禁止”的規(guī)定；

（5）與公司職員進(jìn)行交流,，獲取其對(duì)管理團(tuán)隊(duì)以及企業(yè)文化貫徹情況的直觀感受,；

（7）了解公司為高級(jí)管理者制定的薪酬方案，持有股份及其變動(dòng)情況,；

（8）調(diào)查主要管理者是否不適當(dāng)?shù)募媛?，并說明必要的兼職是否會(huì)對(duì)其工作產(chǎn)生影響,。

1調(diào)查目標(biāo)

（1）調(diào)查公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系,；

（2）調(diào)查公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可行性,、風(fēng)險(xiǎn)。

2調(diào)查程序

查閱公司的發(fā)展規(guī)劃,、年度工作計(jì)劃等資料,，或與經(jīng)營(yíng)決策層訪談，得到以下的信息：

（1）公司發(fā)展目標(biāo)的定位,，包括長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略、具體業(yè)務(wù)計(jì)劃,；

（2）公司發(fā)展目標(biāo)與現(xiàn)有業(yè)務(wù)間的關(guān)系,；

（3）公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)中可能存在的潛在風(fēng)險(xiǎn),，包括法律障礙等,；

（4）公司實(shí)現(xiàn)未來發(fā)展計(jì)劃的主要經(jīng)營(yíng)理念或模式、假設(shè)條件,、實(shí)現(xiàn)步驟,、面臨的主要問題等。

第二部分：行業(yè)和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)調(diào)查

1調(diào)查目標(biāo)

（1）調(diào)查公司所處行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展前景,；

（2）調(diào)查公司所處行業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素與本質(zhì),；

（3）調(diào)查公司提供的產(chǎn)品（服務(wù)）較之同行業(yè)可比公司的競(jìng)爭(zhēng)地位,；

4）調(diào)查公司主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合法性,。

2調(diào)查程序

（1）查閱權(quán)威機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)資料和研究報(bào)告（如國(guó)家計(jì)委、經(jīng)貿(mào)委,、行業(yè)協(xié) 會(huì),、國(guó)務(wù)院研究發(fā)展中心或其他研究機(jī)構(gòu)），調(diào)查公司所處行業(yè)國(guó)內(nèi),、外的發(fā)展現(xiàn)狀與前景,，分析影響其行業(yè)發(fā)展的有利、不利因素,。

（3）調(diào)查公司所處行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈情況,，公司所處鏈條環(huán)節(jié)情況；

（5）了解公司所處行業(yè)的整體特征,，是屬于資金,、技術(shù)、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè),；了解該行業(yè)對(duì)技術(shù)（或?qū)Y金,、勞動(dòng)力等要素）的依賴程度、技術(shù)的成熟度,；了解該行業(yè)公司是否需要大量的研究開發(fā)支出,、巨額的廣告營(yíng)銷費(fèi)用；是否應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)慢,；產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)特征,；出口占總銷售的比例等方面,。

（6）調(diào)查公司近三年內(nèi)銷售產(chǎn)品所處的生命周期階段，是處于導(dǎo)入期,、成長(zhǎng)期,、成熟期、衰退期中的哪個(gè)階段,？調(diào)查公司產(chǎn)品的壽命,。

（7）查閱國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策、公司相關(guān)財(cái)務(wù)資料和發(fā)展規(guī)劃文件,，獲取或編制公司最近幾個(gè)會(huì)計(jì)年度主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量明細(xì)表,，了解公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成；了解公司未來產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向,。

（8）查閱權(quán)威機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告和統(tǒng)計(jì)資料,，調(diào)查影響公司產(chǎn)品需求的相關(guān)因素以及產(chǎn)品需求的變化趨勢(shì)，分析未來幾年該產(chǎn)品的需求狀況,、市場(chǎng)容量,；獲取公司所處行業(yè)中該產(chǎn)品的現(xiàn)有生產(chǎn)能力、未來幾年生產(chǎn)能力的變化數(shù)據(jù),；所處行業(yè)是否因過多受到國(guó)家政策,、技術(shù)進(jìn)步、可替代產(chǎn)品的沖擊等外部因素影響而具有較大的脆弱性,。

（9）對(duì)公司產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)作出預(yù)測(cè),；

（12）利用各大證券報(bào)、主要證券類網(wǎng)站披露的公開信息,，與已上市公司進(jìn)行比較分析,。選擇5-10家產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)工藝相同的公司,，以這些公司近幾年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),，至少在生產(chǎn)能力、生產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性,、關(guān)鍵設(shè)備的先進(jìn)性、銷售收入,、銷售的地理分布,、主要產(chǎn)品銷售價(jià)格與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、行業(yè)平均銷售價(jià)格與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率等方面進(jìn)行比較,。

1調(diào)查目標(biāo)

（1）調(diào)查公司供應(yīng)方市場(chǎng),、采購政策及主要的供應(yīng)商；

（2）調(diào)查公司采購業(yè)務(wù)涉及的訴訟及關(guān)聯(lián)交易,。

2調(diào)查程序

（5）與采購部門人員溝通,，了解公司是否建立了供應(yīng)商考評(píng)制度,；

（10）如果存在影響成本的重大關(guān)聯(lián)采購，判斷關(guān)聯(lián)采購的定價(jià)是否合理,，是否存在大股東與公司之間的利潤(rùn)輸送或資金轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象,。

1調(diào)查目標(biāo)

（1）調(diào)查公司生產(chǎn)工藝、生產(chǎn)能力,、實(shí)際產(chǎn)量,；

（2）調(diào)查公司生產(chǎn)組織、保障,；

（3）成本分析,；

（4）調(diào)查公司生產(chǎn)的質(zhì)量控制、安全,、環(huán)保,。

2調(diào)查程序

（11）調(diào)查公司保障安全生產(chǎn)的措施，成立以來是否發(fā)生過重大的安全事故,；

（13）查閱省一級(jí)的質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局文件,，調(diào)查公司產(chǎn)品是否符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，是否因產(chǎn)品質(zhì)量問題受過質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督部門的處罰,。

1調(diào)查目標(biāo)

（1）調(diào)查公司營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)及運(yùn)行情況,；

（2）調(diào)查公司產(chǎn)品商標(biāo)的權(quán)屬及合規(guī)性；

（3）調(diào)查公司銷售回款,、存貨積壓情況,；

（4）調(diào)查公司銷售業(yè)務(wù)涉及的訴訟及關(guān)聯(lián)交易。

2調(diào)查程序

（4）是否存在假冒偽劣產(chǎn)品,，打假力度如何,；

（11）測(cè)算公司最近幾個(gè)會(huì)計(jì)年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，調(diào)查公司壞賬,、呆賬風(fēng)險(xiǎn)的大?。?/p>

（15）調(diào)查關(guān)聯(lián)銷售的情況,。如果存在對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有重大貢獻(xiàn)的關(guān)聯(lián)銷售,，抽查不同時(shí)點(diǎn)的關(guān)聯(lián)銷售合同，獲取關(guān)聯(lián)銷售的定價(jià)數(shù)據(jù),，分析不同時(shí)點(diǎn)的銷售價(jià)格的變動(dòng),，并與同類產(chǎn)品當(dāng)時(shí)市場(chǎng)公允價(jià)格比較。如果存在異常,，分析其對(duì)收入的影響,，分析關(guān)聯(lián)銷售定價(jià)是否合理，是否存在大股東與公司之間的利潤(rùn)輸送或資金轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象,。

1調(diào)查目標(biāo)

（1）調(diào)查公司專利,、非專利技術(shù),；

（2）調(diào)查公司研發(fā)機(jī)構(gòu)、人員,、資金投入,；

（3）調(diào)查公司正在研發(fā)的項(xiàng)目；

2調(diào)查程序

（1）了解公司的行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),，是否有國(guó)家標(biāo)準(zhǔn),、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)；

（4）了解公司是否建立了相應(yīng)的機(jī)制保障與主要產(chǎn)品生產(chǎn)相關(guān)的非專利技術(shù)不被泄漏,。

（8）調(diào)查公司新產(chǎn)品研究開發(fā)周期（從產(chǎn)品開發(fā)到進(jìn)入市場(chǎng)的周期）,，主要研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)展情況，并對(duì)項(xiàng)目的市場(chǎng)需求做出描述,。

1調(diào)研目標(biāo)

（1）行業(yè)商業(yè)模式的演變與創(chuàng)新,；

（2）公司現(xiàn)有商業(yè)模式及未來創(chuàng)新模式；

（3）通過商業(yè)模式理解與評(píng)估企業(yè)價(jià)值,。

2調(diào)查程序

（2）商業(yè)模式參考模型主要九個(gè)要素：價(jià)值主張,；消費(fèi)者目標(biāo)群體；分銷渠道,；客戶關(guān)系,；價(jià)值配置；核心能力,；合伙伙伴網(wǎng)絡(luò),；成本結(jié)構(gòu)；收入模式等,。

（5）確認(rèn)公司未來商業(yè)模式發(fā)展方向,，及對(duì)商業(yè)模式創(chuàng)新采取的準(zhǔn)備行動(dòng)；

（6）結(jié)合公司的商業(yè)模式的定位,，及行業(yè)內(nèi)的標(biāo)桿企業(yè)對(duì)比,，評(píng)估公司未來公司價(jià)值。

第三部分：法律調(diào)查

1調(diào)查目標(biāo)

公司與具有實(shí)際控制權(quán)的法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)企業(yè)是否做到人員,、財(cái)務(wù),、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立以及資產(chǎn)完整,。

2調(diào)查程序

（7）是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛或潛在糾紛,；

（9）是否存在“兩塊牌子、一套人馬”,，混合經(jīng)營(yíng)、合署辦公的情況,；

（11）公司是否已按有關(guān)規(guī)定建立和健全了組織機(jī)構(gòu),，是否與控股股東相互獨(dú)立,；

（14）公司是否獨(dú)立在銀行開戶，是否不存在與控股股東共用銀行帳戶的情況,；

（15）公司是否不存在將資金存入控股股東的財(cái)務(wù)公司或結(jié)算中心帳戶的情況,；

（16）檢查控股股東的財(cái)務(wù)公司或結(jié)算中心帳戶，檢查公司與控股股東的往來帳項(xiàng),；

（17）獲取公司與控股股東的稅務(wù)登記證,，公司是否依法獨(dú)立納稅；

1調(diào)查目的

是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),，是否采取了有效措施避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),。

2調(diào)查程序

（2）如存在或可能存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，公司是否采取了如下有效措施避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：

1）簽署有關(guān)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的協(xié)議及決議,，需審查該協(xié)議或決議有無損害公司利益的情況的條款,。

2）調(diào)查有無其他有效措施避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的措施，如：

b．競(jìng)爭(zhēng)方將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方的措施,；

c．公司放棄與競(jìng)爭(zhēng)方存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)的措施,；

d．競(jìng)爭(zhēng)方就解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及今后不再進(jìn)行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出的有法律約束力的書面承諾,。

（3）查閱公司的股東協(xié)議,、公司章程等文件，是否有在股東協(xié)議,、公司章程等方面作出的避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)定,。

1調(diào)查目的

（1）關(guān)聯(lián)交易是否公允，是否損害公司及其他股東的利益,；

（2）關(guān)聯(lián)交易是否履行了法定批準(zhǔn)程序,。

2調(diào)查程序

（5）檢查關(guān)聯(lián)交易協(xié)議條款，審查其內(nèi)容是否公允合理,，有無侵害公司利益的條款,；

（7）公司是否為控股股東及其他關(guān)聯(lián)股東提供擔(dān)保。

1調(diào)查目標(biāo)

（1）公司是否存在訴訟,、仲裁或行政處罰事項(xiàng),；

（2）上述事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果,、聲譽(yù),、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來前景的影響,；

2調(diào)查程序

（2）如果有上述事項(xiàng),，需調(diào)查提起訴訟或仲裁的原因，訴訟或仲裁請(qǐng)求，可能出現(xiàn)的處理結(jié)果或已生效法律文書的執(zhí)行情況,，對(duì)財(cái)務(wù)狀況,、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù),、業(yè)務(wù)活動(dòng),、未來前景等可能產(chǎn)生的較大影響。

第四部分：資產(chǎn)調(diào)查

1調(diào)查目標(biāo)

（1）了解并核實(shí)固定資產(chǎn),、在建工程和無形資產(chǎn)

2調(diào)查程序

（1）了解固定資產(chǎn)規(guī)模,、類別，并核實(shí)期末價(jià)值

1）取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期末“固定資產(chǎn)”,、“累計(jì)折舊”及“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”明細(xì)表,，并與會(huì)計(jì)報(bào)表核對(duì)是否相符。

2）調(diào)查房屋建筑物的成新度,、產(chǎn)權(quán)歸屬,。

3）調(diào)查機(jī)器設(shè)備成新度、技術(shù)先進(jìn)性,、產(chǎn)權(quán)歸屬,。

4）了解有無設(shè)置抵押的固定資產(chǎn)，并與了解到的借款抵押進(jìn)行核對(duì),。

5）了解并描述計(jì)提折舊的方法,，并將本期計(jì)提折舊額與《制造費(fèi)用明細(xì)表》中的“折舊”明細(xì)項(xiàng)核對(duì)是否相符。

6）了解并描述固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提方法,，判斷減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分,。

（3）了解并核實(shí)無形資產(chǎn)入賬依據(jù)及價(jià)值的合理性；

1）取得無形資產(chǎn)清單及權(quán)屬證明,；

2）調(diào)查每項(xiàng)無形資產(chǎn)來源,；

3）判斷各項(xiàng)無形資產(chǎn)入帳及入帳價(jià)值的合理性,；

（4）關(guān)注與生產(chǎn)密切相關(guān)的土地使用權(quán),、商標(biāo)權(quán)、專利技術(shù)等無形資產(chǎn)權(quán)利狀況,。

第五部分：財(cái)務(wù)調(diào)查

1調(diào)查目標(biāo)

（1）了解并核實(shí)各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的真實(shí)性,；

（2）了解并核實(shí)各期期末因銷售活動(dòng)產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)余額,。

2調(diào)查程序

（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本,、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)調(diào)查

6）主要客戶調(diào)查：取得前三年主要產(chǎn)品的《主要客戶統(tǒng)計(jì)表》,，了解主要客戶,，檢查主要客戶中是否有關(guān)聯(lián)方,，對(duì)異?？蛻暨M(jìn)一步詳細(xì)調(diào)查。

（2）應(yīng)收票據(jù),、應(yīng)收賬款,、壞帳準(zhǔn)備、預(yù)收賬款調(diào)查

1）取得前三年及取近一個(gè)會(huì)計(jì)期末“應(yīng)收票據(jù)”,、“應(yīng)收賬款”,、“壞帳準(zhǔn)備”、“預(yù)收賬款”余額明細(xì)表,，檢查大額應(yīng)收票據(jù),、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)收賬款的客戶是否為主要客戶明細(xì)表中的主要客戶,；若不是公司主要客戶,，詢問原因。

2）結(jié)合銷售結(jié)算方式,，判斷各客戶賬齡是否正常,，對(duì)異常情況，查明原因,；對(duì)長(zhǎng)期掛帳款項(xiàng),，判斷可回收性。

3）了解前三年壞帳準(zhǔn)備計(jì)提方法是否發(fā)生變化,，并了解變化的原因,；結(jié)合賬齡分析，判斷壞帳準(zhǔn)備計(jì)提是否充分,。

計(jì)算各期之間營(yíng)業(yè)費(fèi)用變化比率,，結(jié)合銷售收入的變動(dòng)幅度，分析營(yíng)業(yè)費(fèi)用變動(dòng)幅度是否正常,，對(duì)異常情況,，應(yīng)詢問原因并證實(shí)。

1調(diào)查目標(biāo)

（1）了解企業(yè)生產(chǎn)能力利用率,、產(chǎn)銷比率,；

（2）了解并核實(shí)各期期末存貨價(jià)值；

（3）了解并核實(shí)各期期末采購活動(dòng)產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)的余額；

（4）了解并核實(shí)各期期末應(yīng)付工資及福利費(fèi),；

2調(diào)查程序

1）取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力,、產(chǎn)量、銷量統(tǒng)計(jì)表,；

2）結(jié)合產(chǎn)量，判斷生產(chǎn)設(shè)備利用情況,；

3）結(jié)合產(chǎn)量,、產(chǎn)成品庫存，計(jì)算產(chǎn)銷比率,；

（2）了解并核實(shí)各期期末存貨價(jià)值,，為核實(shí)年銷售總成本提供依據(jù),；

（4）了解并核實(shí)各期期末應(yīng)付工資及福利費(fèi),；

1調(diào)查目標(biāo)

（1）了解并核實(shí)各會(huì)計(jì)期末短期投資余額,、期末市價(jià),、跌價(jià)準(zhǔn)備；

（2）了解并核實(shí)各會(huì)計(jì)期末長(zhǎng)期投資余額,、減值準(zhǔn)備,；

（3）了解并核實(shí)各會(huì)計(jì)期間投資收益的真實(shí)性；

2調(diào)查程序

（1）取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間短期投資及跌價(jià)準(zhǔn)備余額明細(xì)表,，判斷投資風(fēng)險(xiǎn);

（2）取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間委托貸款及投資收益明細(xì)表,，判斷委托貸款安全性;

1調(diào)查目標(biāo)

（1）了解債務(wù)融資的規(guī)模,、結(jié)構(gòu)

（2）了解權(quán)益融資

2調(diào)查程序

（2）取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間應(yīng)付債券明細(xì)表,，并與會(huì)計(jì)報(bào)表核對(duì)相符；

（3）取得財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表,，與貸款合同規(guī)定的利率進(jìn)行復(fù)核,。

（4）取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間長(zhǎng)期應(yīng)付款及專項(xiàng)應(yīng)付款明細(xì)表,，與會(huì)計(jì)報(bào)表核對(duì)是否相符,。

（5）取得前三年及最近一個(gè)會(huì)計(jì)期間所有者權(quán)益增減變動(dòng)及余額表，與各年增資,、配股情況和各年利潤(rùn)分配方案相核對(duì),。

1調(diào)查目標(biāo)

（1）調(diào)查公司執(zhí)行的稅種和稅率,；

（2）調(diào)查公司執(zhí)行的稅收及財(cái)政補(bǔ)貼優(yōu)惠政策是否合法、真實(shí),、有效,；

（3）調(diào)查公司是否依法納稅；

2調(diào)查程序

（8）如果公司企業(yè)組織形式變化,，如：外資企業(yè)變?yōu)閮?nèi)資企業(yè),，是否補(bǔ)足了以前減免的稅款。

1調(diào)查目標(biāo)

（1）調(diào)查或有事項(xiàng)的具體情況,。

（2）判斷上述事項(xiàng)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況,、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù),、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來前景等可能產(chǎn)生影響,。

2調(diào)查程序

（1）調(diào)查公司因訴訟或仲裁情況可能引起的或有負(fù)債,，引證訴訟專題。

（2）如果企業(yè)對(duì)售后商品提供擔(dān)保,，參照歷史情況,，估量顧客提出訴求的可能性。

（3）公司為其他單位的債務(wù)提供擔(dān)保,，調(diào)查提供擔(dān)保的債務(wù)數(shù)額,，是否承擔(dān)連帶責(zé)任，是否采取反擔(dān)保措施,，估算可能發(fā)生或有負(fù)債金額,，確認(rèn)公司是否以公司資產(chǎn)為本公司的股東、股東的控股子公司,、股東的附屬企業(yè)或者個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保,。

（4）環(huán)境保護(hù)的或有負(fù)債

1）查閱公司有關(guān)環(huán)保方面的批文，明確是否達(dá)到環(huán)境保護(hù)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),。

2）調(diào)查公司是否有污染環(huán)境的情況發(fā)生,。

3）測(cè)算出公司可能發(fā)生的治理費(fèi)用數(shù)額或者可能支付的罰金數(shù)額。

1調(diào)查目標(biāo)

調(diào)查企業(yè)未來幾年的發(fā)展規(guī)劃,。

2調(diào)查程序

（1）取得企業(yè)所提供的商業(yè)計(jì)劃書,，或直接要求被投資企業(yè)提供未來3－5年公司的發(fā)展規(guī)劃，獲知企業(yè)未來幾年的發(fā)展目標(biāo),、發(fā)展方向,、發(fā)展重點(diǎn)、發(fā)展措施,。

（2）取得企業(yè)計(jì)劃投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告,，評(píng)估報(bào)告的可行性,。

1調(diào)查目標(biāo)

調(diào)查企業(yè)在未來幾年的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展規(guī)模,、發(fā)展速度,、發(fā)展的可能。

2調(diào)查程序

（2）以銷售為起點(diǎn),，核實(shí)企業(yè)所提供的各項(xiàng)預(yù)測(cè)指標(biāo)制定的依據(jù),；

（3）根據(jù)企業(yè)所處的外部環(huán)境，調(diào)查企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性,；

（4）根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的其他條件,，判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性。

第七部分：本輪融資及上市計(jì)劃調(diào)查

1調(diào)查目標(biāo)

獲知企業(yè)所提出來的與本輪融資有關(guān)的事項(xiàng),。

2調(diào)查程序

通過企業(yè)所提供的商業(yè)計(jì)劃書,，或與公司領(lǐng)導(dǎo)人交流，獲知與本輪融資有關(guān)的如下信息：

（1）本輪的融資是股份轉(zhuǎn)讓,，還是增資擴(kuò)股,，亦或二者兼而有之。

（2）企業(yè)價(jià)值的估計(jì),、本輪融資的金額,、所占的投資比例。

（3）擬引入的投資者的數(shù)量,，對(duì)投資者的具體要求,；目前已接觸過的、有傾向性的投資者,。

（4）募投項(xiàng)目及資金的具體用途,。

（5）本輪融資時(shí)間計(jì)劃。

（6）融資后的管理制度安排及人事安排,。

（7）信息披露的程度及具體措施,。

（8）企業(yè)能夠接受的對(duì)賭協(xié)議的內(nèi)容。

（9）是否有管理層或核心技術(shù)人員的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及具體內(nèi)容,。

1調(diào)查目標(biāo)

獲知企業(yè)的上市計(jì)劃及已做的工作,。

2調(diào)查程序

通過企業(yè)所提供的商業(yè)計(jì)劃書，或與公司領(lǐng)導(dǎo)人交流,，獲知如下與上市有關(guān)的情況,。

盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇十

1. 公司基本法律文件

請(qǐng)?zhí)峁┕境闪r(shí)及以后每次發(fā)生變更的法律文件，包括但不限于：法人代碼證書,、稅務(wù)登記證(國(guó)稅/地稅),、設(shè)立及每次變更時(shí)發(fā)起人/股東簽署的協(xié)議及其他有關(guān)設(shè)立和變更的政府批準(zhǔn)文件。

請(qǐng)說明公司是否存在可能被吊銷,、注銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照的情況,。

2. 公司的歷史沿革

請(qǐng)說明：公司設(shè)立至今是否有合并,、分立、增加和/或減少注冊(cè)資本,、收購兼并等資產(chǎn)重組行為?該等行為是否已經(jīng)有關(guān)政府部門,、公司的董事會(huì)和股東會(huì)批準(zhǔn)，是否進(jìn)行公告?如有,，請(qǐng)?zhí)峁┫嚓P(guān)股東會(huì)決議,、董事會(huì)決議、有關(guān)協(xié)議及政府部門的批準(zhǔn)文件和審計(jì)報(bào)告,、評(píng)估報(bào)告,、驗(yàn)資報(bào)告等。

3. 公司的治理結(jié)構(gòu)

請(qǐng)就公司治理結(jié)構(gòu)圖進(jìn)行說明,。

請(qǐng)?zhí)峁v次董事及董事長(zhǎng),、董事會(huì)秘書姓名，并提供現(xiàn)任董事,、董事長(zhǎng),、董事會(huì)秘書簡(jiǎn)歷及在公司及其他單位的任職證明文件、任期等,。

請(qǐng)?zhí)峁v次監(jiān)事及監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)人姓名，并提供現(xiàn)任監(jiān)事簡(jiǎn)歷及在公司和其他單位任職證明文件,、任期等,。

4. 公司的股東結(jié)構(gòu)及股東結(jié)構(gòu)的變化

請(qǐng)?zhí)峁┕粳F(xiàn)有股東姓名或者名稱、出資額,、出資方式,、出資比例及出資取得方式(原始取得/受讓取得)，并提供現(xiàn)有股東的身份證復(fù)印件和/或法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件,。

請(qǐng)?zhí)峁┳怨驹O(shè)立至今的股東變動(dòng)情況,，包括但不限于原始股東名單、變更時(shí)的股東會(huì)決議,、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等,。

5. 公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)(境內(nèi)外)

請(qǐng)?zhí)峁╆P(guān)聯(lián)企業(yè)的名單及關(guān)聯(lián)關(guān)系和業(yè)務(wù)范圍，并提供主要關(guān)聯(lián)企業(yè)成立的合同,、章程,、政府批準(zhǔn)文件及營(yíng)業(yè)執(zhí)照。(關(guān)聯(lián)企業(yè)包括：公司的母公司,、公司的子公司及公司母公司的其他子公司,、以及其他具有20%以上股權(quán)關(guān)系的企業(yè)，公司董事,、高級(jí)管理人員在其中任重要職務(wù)的企業(yè)等)

6. 公司章程及章程的變化

請(qǐng)?zhí)峁┕練v次變更的公司章程及章程變更時(shí)的股東會(huì)決議,。

7. 關(guān)于公司的主要業(yè)務(wù)(經(jīng)營(yíng)范圍)

請(qǐng)?zhí)峁┫嚓P(guān)的主要業(yè)務(wù)的書面說明,，并說明是否發(fā)生過變更及變更涉及的政府批準(zhǔn)文件。

請(qǐng)?zhí)峁┕灸壳皳碛械挠嘘P(guān)業(yè)務(wù)方面的各種政府批文及資質(zhì)證書,。

請(qǐng)說明公司是否存在應(yīng)辦而未辦業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)資格文件的情形,。

8. 主要資產(chǎn)形成方面的文件

主要資產(chǎn)的合同、權(quán)屬證明或租賃協(xié)議,。

主要資產(chǎn)有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的.文件,，包括任何專利、商標(biāo),、著作權(quán)或?qū)Ｓ屑夹g(shù)的權(quán)屬證明,、買賣合同、許可使用合同或其他相關(guān)文件,。

主要資產(chǎn)是否附有任何抵押,、質(zhì)押、留質(zhì)或其他第三方權(quán)利,，如有,，請(qǐng)?zhí)峁┫嚓P(guān)文件。

9. 公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析

公司非經(jīng)常性損益占利潤(rùn)總額的比例,。

公司存貨的主要構(gòu)成,，包括庫存商品的名稱、生產(chǎn)日期,、庫存原因及市場(chǎng)最低價(jià)格,。

有無為其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人提供擔(dān)保而存在的或有負(fù)債。

10. 公司財(cái)務(wù)資料(20--年12月31日)

總賬科目余額表,。

貨幣資金余額明細(xì)表;各賬戶銀行存款對(duì)賬單及余額調(diào)節(jié)表,。

應(yīng)收、應(yīng)付余額明細(xì)表,，應(yīng)收及庫存存貨賬齡分析表,。

長(zhǎng)期投資余額明細(xì)表，本期新增或變更的長(zhǎng)期股權(quán)投資的相關(guān)協(xié)議,、被投資單位的營(yíng)業(yè)執(zhí)照,、章程、驗(yàn)資報(bào)告等法律文件,，被投資單位20--年度會(huì)計(jì)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告,。

固定、無形資產(chǎn)余額及折舊明細(xì)表,，20--年度增加,、減少的固定、無形資產(chǎn)明細(xì)表(標(biāo)明日期,、類別,、固定資產(chǎn)原值,、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、累計(jì)折舊,、殘值率,、折舊期限,、增減固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)憑證號(hào));固定,、無形資產(chǎn)單項(xiàng)價(jià)值在---萬元以上的,，若原始價(jià)值是以評(píng)估值作為入帳依據(jù)的，對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)及評(píng)估方法作出說明;主要資產(chǎn)是否有任何未解決或潛在的訴訟,、仲裁或其他糾紛,，如有，請(qǐng)加以說明,。

長(zhǎng),、短期借款余額明細(xì)表，借款借據(jù)及相關(guān)文件,。

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)明細(xì)表(按月份,、品種,、數(shù)量及金額列示20--年及上年同期數(shù)據(jù))， 收入確認(rèn)的原則說明,，大額收入入帳的依據(jù),，成本的核算方法; 損益類項(xiàng)目變動(dòng)幅度較大的原因;投資收益明細(xì)表(按被投資單位、損益調(diào)整金額列示20--年及上年同期數(shù)據(jù));營(yíng)業(yè)外收入,、營(yíng)業(yè)外支出明細(xì)表(按項(xiàng)目和月份列示20--年及上年同期數(shù)據(jù))。

經(jīng)營(yíng)費(fèi)用,、管理費(fèi)用,、財(cái)務(wù)費(fèi)用按月份列示20--年及上年同期數(shù)據(jù)。

股本,、資本公積,、盈余公積、利潤(rùn)分配余額明細(xì)表及相關(guān)文件,。

公司近三年(審計(jì))財(cái)務(wù)報(bào)告,。

公司近三年及最近一期的利潤(rùn)表、利潤(rùn)分配表,、資產(chǎn)負(fù)債表,、現(xiàn)金流量表。

11. 公司所涉及的稅收文件

公司使用的稅率(各個(gè)稅種)及任何稅收優(yōu)惠的批文,。

公司使用的稅收方面的法規(guī)或政策性文件,。

公司欠稅或其他稅務(wù)糾紛的說明與有關(guān)文件(如有),。

稅務(wù)機(jī)關(guān)是否對(duì)公司進(jìn)行過稽查?如有，請(qǐng)說明稽查的情況,。

12. 公司與股東和股東控制的企業(yè)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況

公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間是否存在關(guān)聯(lián)交易,，如有，請(qǐng)?zhí)峁┲饕P(guān)聯(lián)交易合同,，并提供有關(guān)批準(zhǔn)文件,。

對(duì)上述關(guān)聯(lián)交易，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容,、數(shù)量,、單價(jià)、總金額,、占同類業(yè)務(wù)的比例,、定價(jià)政策及其決策依據(jù)。

公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域與范圍(如有),。

13. 公司的聲明

期后事項(xiàng)說明,、或有事項(xiàng)說明、債務(wù)重組的說明,、承諾事項(xiàng)的說明等,。

14. 會(huì)計(jì)師事務(wù)所

請(qǐng)?zhí)峁┕窘昶赣玫臅?huì)計(jì)師事務(wù)所營(yíng)業(yè)執(zhí)照、資質(zhì)證書復(fù)印件,。

15. 管理層及管理層的變化

請(qǐng)?zhí)峁┕練v任總經(jīng)理,、副總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師,、總經(jīng)濟(jì)師,、總工程師等高級(jí)管理人員名單、職務(wù),，并提供現(xiàn)任高級(jí)管理人員的簡(jiǎn)歷,、工資情況介紹，并提供相關(guān)聘用合同,、聘用期限,、在其他單位任職情況。

16. 核心技術(shù)人員情況

請(qǐng)?zhí)峁┖诵募夹g(shù)人員簡(jiǎn)歷,，內(nèi)容包括基本信息：姓名,、職務(wù)、性別,、年齡,、學(xué)歷、專業(yè)、職稱,、職業(yè)培訓(xùn),、專長(zhǎng);專業(yè)信息：技術(shù)掌握程度、薪酬(股權(quán),、工資,、其他)、與本企業(yè)的關(guān)系(專職,、顧問,、協(xié)作、兼職,、其他),、與本企業(yè)的契約關(guān)系(合同、固定,、臨時(shí)),、技術(shù)類相關(guān)獎(jiǎng)項(xiàng)(專利、發(fā)明),、本技術(shù)領(lǐng)域工作經(jīng)歷(擁有何種核心技術(shù),、參與研發(fā)的項(xiàng)目名稱及結(jié)論)。

17. 勞動(dòng)合同情況

請(qǐng)?zhí)峁┕九c員工簽署的勞動(dòng)合同書樣本,。公司是否與員工簽定保密協(xié)議,、不競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議、培訓(xùn)協(xié)議?如有,，請(qǐng)?zhí)峁颖尽?/p>

公司是否與所有員工簽定勞動(dòng)合同,，請(qǐng)?zhí)峁﹦趧?dòng)合同簽定明細(xì)表，內(nèi)容應(yīng)包括員工勞動(dòng)合同起止時(shí)間,、用工方式(固定,、臨時(shí))。

18. 崗位設(shè)置情況

請(qǐng)?zhí)峁┕緧徫辉O(shè)置結(jié)構(gòu),，公司崗位分類(如銷售,、技術(shù)、管理,、職能等)、崗位名稱,、崗位薪酬等級(jí),、任職條件等。

19. 薪酬情況

請(qǐng)?zhí)峁┕咀罱粋€(gè)月的職工工資花名冊(cè),。

公司是否存在拖欠員工工資和/或獎(jiǎng)金的情況?如有,，請(qǐng)說明。

20. 福利情況

請(qǐng)?zhí)峁┳罱黄诶U納的有關(guān)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的憑證(包括但不限于養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn),、醫(yī)療保險(xiǎn),、工傷、住房公積金),，以及勞動(dòng)保障行政主管部門或社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)出具的公司已經(jīng)繳清有關(guān)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的證明文件,。

21. 人員流動(dòng)情況

請(qǐng)?zhí)峁?0--至20--年內(nèi)離職員工信息，內(nèi)容包括：姓名,、性別,、年齡,、部門、崗位、職務(wù),、入司離司時(shí)間,、離職原因(辭職,、辭退、退休)等。

公司是否存在停薪留職及退休人員，如有,，請(qǐng)?zhí)峁┫嚓P(guān)信息，并請(qǐng)說明其保險(xiǎn)繳納情況,。

22. 員工培訓(xùn)

請(qǐng)?zhí)峁┕颈灸甓葐T工培訓(xùn)記錄,。

23. 勞動(dòng)糾紛情況

公司有無勞動(dòng)仲裁或勞動(dòng)糾紛案件?如有，請(qǐng)簡(jiǎn)要說明情況,。

24. 公司人事制度

請(qǐng)?zhí)峁﹩T工手冊(cè),，包括但不限于員工獎(jiǎng)懲、考勤,、休假、薪酬、福利,、培訓(xùn),、績(jī)效考核,、晉升,、離職等有關(guān)員工管理的規(guī)章制度,。

25. 公司的重大債權(quán)債務(wù)

請(qǐng)?zhí)峁┕緫?yīng)收款和應(yīng)付款的清單(包括但不限于對(duì)方當(dāng)事人姓名,、債權(quán)債務(wù)數(shù)額,、有無擔(dān)保、賬期,、是否追索等)，并提供金額較大的應(yīng)收款和應(yīng)付款的合同,、入賬憑證等,。

公司是否存在與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的應(yīng)收款,、應(yīng)付款?如有，請(qǐng)?jiān)敿?xì)列明并提供有關(guān)協(xié)議,。

公司是否存在與個(gè)人之間的應(yīng)收款,、應(yīng)付款?如有,，請(qǐng)?jiān)敿?xì)列明并提供有關(guān)協(xié)議,。

公司能否清償?shù)狡趥鶆?wù)?

26. 公司的擔(dān)保

請(qǐng)?jiān)敿?xì)提供公司就其自身債務(wù)及他人(包括關(guān)聯(lián)企業(yè))債務(wù)向有關(guān)債權(quán)人提供擔(dān)保(保證,、抵押,、質(zhì)押,、留置)或反擔(dān)保的文件(包括主債務(wù)合同,、擔(dān)保合同,、反擔(dān)保合同和擔(dān)保登記文件等),。

請(qǐng)?zhí)峁┕窘邮芩?包括關(guān)聯(lián)企業(yè))提供的擔(dān)保的相關(guān)所有文件資料。

27. 公司重大經(jīng)營(yíng)合同

請(qǐng)?zhí)峁┕緦⒁蛘诼男械闹卮蠛贤?包括銀行借款合同,、采購及銷售合同,、知識(shí)產(chǎn)權(quán)開發(fā)或轉(zhuǎn)讓合同、重大資產(chǎn)的租賃等),。

28. 公司訴訟,、仲裁及潛在的爭(zhēng)議糾紛

請(qǐng)?zhí)峁┙鼉赡陙砼c公司有關(guān)的訴訟、仲裁或者行政處罰案件的有關(guān)文件,，包括起訴書,、案件受理通知書、答辯狀,、判決書,、行政處罰通知書及決定書等。

請(qǐng)?zhí)峁┕疽颦h(huán)境保護(hù),、知識(shí)產(chǎn)權(quán),、產(chǎn)品質(zhì)量、安全衛(wèi)生,、人身權(quán),、土地等方面的原因招致(或可能招致)訴訟的有關(guān)文件或有關(guān)請(qǐng)求文件。

公司可能面臨的有關(guān)訴訟,、仲裁或者行政處罰案件的有關(guān)文件,。

如公司無以上情形,，請(qǐng)出具書面說明，并分別說明公司無以上情形,。

29. 公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合法性

請(qǐng)?zhí)峁┕窘?jīng)營(yíng)中涉及的工商,、稅務(wù)、勞動(dòng),、質(zhì)量監(jiān)督等方面的合法合規(guī)情況,。

30. 公司主要經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)

請(qǐng)?zhí)峁┕舅谢蚴褂玫姆课菟袡?quán)證、土地使用權(quán)證,、機(jī)器設(shè)備,、機(jī)動(dòng)車、專利,、商標(biāo),、著作權(quán)等產(chǎn)權(quán)證明文件和相關(guān)協(xié)議。

如公司以非所有權(quán)方式取得有關(guān)財(cái)產(chǎn)的使用權(quán)的,，請(qǐng)?zhí)峁┫嚓P(guān)協(xié)議(如租賃合同,、許可使用合同等)和相關(guān)的權(quán)屬證明。

如上述財(cái)產(chǎn)存在產(chǎn)權(quán)糾紛,，請(qǐng)公司提供有關(guān)產(chǎn)權(quán)糾紛的文件;如無糾紛請(qǐng)公司出具書面說明,。

31. 公司對(duì)外投資

請(qǐng)?zhí)峁┕緦?duì)外投資的有關(guān)協(xié)議、批準(zhǔn)文件,，投資項(xiàng)目或投資公司的基本情況,。

32. 公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)環(huán)保的影響

請(qǐng)說明公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否涉及環(huán)保問題，是否存在可能給環(huán)境造成污染的情況?如有,，請(qǐng)?zhí)峁┕驹诃h(huán)境保護(hù)方面所采取的措施的有關(guān)文件或書面說明,。

33. 公司的產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)

請(qǐng)?zhí)峁┕菊趫?zhí)行的產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量控制和檢驗(yàn)措施,、公司產(chǎn)品的質(zhì)量認(rèn)證文件,，并提供公司的產(chǎn)品售后服務(wù)承諾及質(zhì)量服務(wù)體系。

34. 請(qǐng)?zhí)峁┕菊J(rèn)為其他應(yīng)提供的相關(guān)文件資料,。

盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇十一

盡職調(diào)查人員應(yīng)收集相關(guān)項(xiàng)目資料,，并核實(shí)所收集資料是否真實(shí)、有效,。

1,、被調(diào)查企業(yè)應(yīng)當(dāng)收集的基本資料包括：

（1）貸款申請(qǐng)書（包括：企業(yè)基本情況、貸款用途,、資金安排,、還款來源等情況說明）

（4）近三年期的財(cái)務(wù)報(bào)表，當(dāng)期三級(jí)科目余額表（紙質(zhì)版或電子版）（

（5）近一年主要銀行賬戶對(duì)賬單復(fù)印件/網(wǎng)銀（紙質(zhì)版或電子版）

（6）近三年期增值稅/營(yíng)業(yè)稅/所得稅等主要稅種的納稅申報(bào)表/完稅證明

（7）公司辦公、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所權(quán)屬證明（房產(chǎn)證,、土地證,、租賃合同復(fù)印件）

（8）實(shí)際控制人和大股東主要資產(chǎn)清單

（9）借款借據(jù)復(fù)印件，主要接口合同,、抵押合同復(fù)印件

（10）近期工商信息查詢

（11）近期企業(yè)征信報(bào)告,，實(shí)際控制人、法定代表人和大股東夫妻雙方個(gè)人征信報(bào)告

（13）申請(qǐng)企業(yè)關(guān)于自身以及關(guān)聯(lián)企業(yè)或有負(fù)債,、司法訴訟的說明,。

2、關(guān)聯(lián)公司應(yīng)收集的資料：

（2）三年一期的財(cái)務(wù)報(bào)表,，當(dāng)期三級(jí)科目余額表（紙質(zhì)版或電子版）

（3）三年一期增值稅/營(yíng)業(yè)稅/所得稅等主要稅種的納稅申報(bào)表/完稅證明

（4）近期工商信息查詢

（5）近期企業(yè)征信報(bào)告,。

3、不同行業(yè)客戶需要收集的其他資料

（1）制造業(yè)企業(yè)

a,、主要專利證書,、環(huán)保達(dá)標(biāo)文件

c、主要產(chǎn)品,、生產(chǎn)流程和生產(chǎn)線介紹d,、主要上下游的購銷合同

e、固定資產(chǎn)清單,，近期新增主要固定資產(chǎn)的采購合同和在建工程的施工合同。

（2）房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)

a,、過去已開發(fā)項(xiàng)目介紹

d,、在售項(xiàng)目的銷控?cái)?shù)控。

（3）建筑業(yè)企業(yè)

a,、近三年承接的工程清單（包括合同簽訂時(shí)間,、工程名稱、工程發(fā)包方,、合同工程量,、合同造價(jià)、已完工產(chǎn)值,、分年度回款金額,、累計(jì)已回款金額、是否掛靠項(xiàng)目等）

b,、主要工程合同

c,、采用應(yīng)收工程款質(zhì)押作為反擔(dān)保方式的應(yīng)取得擬質(zhì)押項(xiàng)目最近的工程量確認(rèn)單。

（4）貿(mào)易類企業(yè)

a,、主要存貨清單

b,、主要上下游的購銷合同。

4、其他資料

（1）根據(jù)實(shí)際情況收集的其他重要項(xiàng)目資料

（2）調(diào)查工作底稿,。

盡職調(diào)查人員應(yīng)運(yùn)用訪談,、檢查、盤點(diǎn),、計(jì)算,、分析等方法對(duì)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)予以核實(shí)，并對(duì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性,、完整性負(fù)責(zé),。根據(jù)審批的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)符合賬表相符、賬賬相符,、賬證相符,、賬實(shí)相符的要求。

調(diào)查過程中應(yīng)對(duì)照企業(yè)提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),，圍繞企業(yè)四大業(yè)務(wù)循環(huán)（銷售與回款循環(huán),、采購與付款循環(huán)、生產(chǎn)循環(huán),、籌資與投資循環(huán)）展開調(diào)查工作,，通過審核會(huì)計(jì)科目余額及發(fā)生額，分析現(xiàn)金流量及財(cái)務(wù)指標(biāo)等方法全面分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,。

1,、審核會(huì)計(jì)科目（主要會(huì)計(jì)科目的審核要求如下，如對(duì)比發(fā)現(xiàn)具體科目余額發(fā)生較大變動(dòng)時(shí)還應(yīng)分析原因）

（1）貨幣資金：收集開戶銀行蓋章確認(rèn)的對(duì)賬單與企業(yè)銀行存款明細(xì)賬核對(duì),；核實(shí)保證金的金額,、筆數(shù)以及形成原因，并與短期借款,、應(yīng)付票據(jù)等科目明細(xì)逐筆確認(rèn),。

（2）應(yīng)收票據(jù)：核對(duì)票據(jù)原件，已背書支付的票據(jù)應(yīng)核對(duì)復(fù)印件及收款人出具的收據(jù),；關(guān)注票據(jù)質(zhì)押融資,，關(guān)聯(lián)企業(yè)及非業(yè)務(wù)往來單位為出票人的情況。

（3）應(yīng)收賬款：審核應(yīng)收賬款的形成是否與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān),，明細(xì)賬匯總數(shù)與總賬金額是否一致,，明細(xì)結(jié)構(gòu)，賬齡結(jié)構(gòu),，壞賬計(jì)提與確認(rèn)的情況是否能反映應(yīng)收賬款的質(zhì)量,，調(diào)查應(yīng)收賬款質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓的情況,，掛賬時(shí)間超出結(jié)算期限,，余額及發(fā)生額與實(shí)際業(yè)務(wù)往來不匹配,，關(guān)聯(lián)交易等情況。

（4）其他應(yīng)收款：重點(diǎn)分析形成原因及賬齡結(jié)構(gòu),，關(guān)注股東,、關(guān)聯(lián)企業(yè)的大額掛賬，分析是否存在轉(zhuǎn)移資金,、抽逃資本等情況,。

（5）預(yù)付賬款：選擇預(yù)付賬款的重要項(xiàng)目與原始憑證、供貨合同等核對(duì),。從而判定債權(quán)的真實(shí)性或出現(xiàn)壞賬的可能性,，檢查貨已到而發(fā)票未到，長(zhǎng)期性預(yù)付賬款不作處理的情況,；調(diào)查預(yù)付賬款對(duì)象及其與客戶的關(guān)系,。

（6）存貨：調(diào)查企業(yè)存貨明細(xì)賬與總賬的余額是否相符，了解種類,、數(shù)量,、價(jià)格；按行業(yè)特征分析存貨的流轉(zhuǎn),、保存特點(diǎn),；到存放地點(diǎn)查看保存情況，分析存貨的固有風(fēng)險(xiǎn),，并關(guān)注殘次,、毀損、滯銷積壓的情況,；選擇重點(diǎn)的存貨項(xiàng)目進(jìn)行抽查盤點(diǎn),，分析賬實(shí)是否相符；了解存貨計(jì)價(jià)方法,，成本核算、成本結(jié)轉(zhuǎn),、實(shí)物調(diào)度等內(nèi)部控制制度,，分析制度是否健全并得到有效執(zhí)行；調(diào)查存貨價(jià)格的穩(wěn)定性和市場(chǎng)適銷性,，分析是否充分計(jì)提了跌價(jià)準(zhǔn)備,；了解存貨是否足額投保，是否設(shè)定抵,、質(zhì)押,。

（7）長(zhǎng)（短）期投資：核對(duì)明細(xì)，了解投資的目的,，投資的資金來源,，分析投資收益是否合理,、減值（跌價(jià)）準(zhǔn)備的計(jì)提是否準(zhǔn)確、是否設(shè)定抵質(zhì)押等,，存在哪些制約投資人自由處置資產(chǎn)的因素,。

（8）固定資產(chǎn)：調(diào)查分析固定資產(chǎn)的構(gòu)成、價(jià)值及真實(shí)性（生產(chǎn)設(shè)備,、交通運(yùn)輸工具應(yīng)抽查購置發(fā)票及付款憑證,；房產(chǎn)應(yīng)核對(duì)購房合同或施工合同、預(yù)算及決算文件,，并據(jù)以抽查結(jié)算情況）,；現(xiàn)場(chǎng)觀察固定資產(chǎn)的使用狀況，關(guān)注閑置,、毀損等現(xiàn)象,；了解折舊計(jì)提方法，關(guān)注是否提足了折舊以及折舊金額是否已經(jīng)全部攤?cè)氡灸甑漠a(chǎn)品或成本費(fèi)用,；了解投保及抵押等情況,。

（9）在建工程：檢查在建工程項(xiàng)目是否獲得相關(guān)部門批準(zhǔn)；了解在建工程的用途,、項(xiàng)目總投資,、已到位資金、后續(xù)資金安排,、工程進(jìn)度,、完工時(shí)間、結(jié)算及決算情,、資金缺口等情況,，關(guān)注已投入使用未結(jié)轉(zhuǎn)到固定資產(chǎn)的原因。

（10）無形資產(chǎn)：對(duì)無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較大的,，要調(diào)查其構(gòu)成,，分析其價(jià)值是否合理，國(guó)有土地使用權(quán)應(yīng)該核對(duì)土地購買合同,、支付憑證,、對(duì)方出具的收款憑證等；了解企業(yè)是否按有關(guān)規(guī)定對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷,、是否設(shè)定抵押等,。

（11）長(zhǎng)（短）期借款：對(duì)比賬內(nèi)明細(xì)與貸款卡查詢記錄，分析貸款金額是否一致,，如果發(fā)現(xiàn)不一致的情況,，應(yīng)調(diào)查原因；了解每筆借款的發(fā)生時(shí)間,、到期時(shí)間,、貸款銀行,、約定和實(shí)際用途、擔(dān)保方式和實(shí)際使用情況,，調(diào)查展期,、借新還舊情況，對(duì)存在逾期的,，詳細(xì)分析原因,；分析借款的穩(wěn)定性，對(duì)金額較大或授信額度變化較大的,，應(yīng)予以分析,；關(guān)注企業(yè)歷史還款資金來源，是否存在用非經(jīng)營(yíng)收入還款的現(xiàn)象,。

（12）應(yīng)付票據(jù)：對(duì)比賬內(nèi)明細(xì)與貸款卡查詢記錄,，分析金額是否一致，了解應(yīng)付給誰,，票據(jù)是什么情況和條件下產(chǎn)生的,，票據(jù)的開票日期、到期日,、保證金金額,、敞口金額；注意核對(duì)銀行授信協(xié)議,、抵押合同,、質(zhì)押合同、保證金等,；關(guān)注企業(yè)運(yùn)用銀行承兌匯票套取現(xiàn)金的情況,。

（13）應(yīng)付賬款：核對(duì)明細(xì)賬匯總數(shù)與總賬金額是否一致；明細(xì)賬戶中是否有關(guān)聯(lián)往來,，如果存在公司股東或股東控股企業(yè)較大的往來款,，應(yīng)核查形成原因；關(guān)注賬齡與結(jié)算協(xié)議的約定是否一致,，對(duì)金額較大,、賬齡較大的應(yīng)分析原因；注意企業(yè)收到往來單位貨物或接受勞務(wù)而不計(jì)或滯后登記應(yīng)付賬款的情況,。

（14）其他應(yīng)付款：核對(duì)其他應(yīng)付款明細(xì)余額,，復(fù)核加計(jì)數(shù)與報(bào)表數(shù)是否相符,；選擇金額較大和異常的其他應(yīng)付款的明細(xì)賬戶余額,，檢查其原始憑證；關(guān)注對(duì)股東等關(guān)聯(lián)方的掛賬,，注意檢查有無利用此賬戶隱匿收入,、調(diào)節(jié)利潤(rùn)情況,。

（15）或有負(fù)債：分析或有負(fù)債的種類（擔(dān)保、未決訴訟,、有追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn),、其他對(duì)外承諾等）、金額,、對(duì)象,、產(chǎn)生背景及或有負(fù)債轉(zhuǎn)變?yōu)檎鎸?shí)負(fù)債的可能性，集團(tuán)客戶應(yīng)著重分析集團(tuán)內(nèi)部互保情況,，對(duì)其他企業(yè)擔(dān)保的,，了解被擔(dān)保企業(yè)的情況和反擔(dān)保措施。

（16）實(shí)收資本：調(diào)查核對(duì)實(shí)收資本的出資方式和投資者構(gòu)成,；審閱公司章程及會(huì)計(jì)事務(wù)所提供的驗(yàn)資報(bào)告,；結(jié)合“其他應(yīng)收款”等科目的核實(shí)情況，關(guān)注是否存在著虛假驗(yàn)資和抽逃注冊(cè)資本情況,；關(guān)注賬內(nèi)歷史數(shù)據(jù)變動(dòng)與工商登記的變更是否一致,，不一致的應(yīng)查明情況。

（17）資本公積,、盈余公積,、未分配利潤(rùn)：核查其形成過程和原因，分析其是否屬實(shí),；關(guān)注來源及背景,、分析歷史變動(dòng)是否合理。

客戶分析：對(duì)銷售進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析,，對(duì)企業(yè)下游客戶的銷售業(yè)績(jī)進(jìn)行排名,，與企業(yè)介紹的情況對(duì)比分析是否吻合，并結(jié)合銷售回款的排名分析下游客戶質(zhì)量,。

產(chǎn)品分析,，將本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與上年進(jìn)行比較，調(diào)查產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)是否正常,，并了解異常變動(dòng)的原因,。

趨勢(shì)分析：比較近三年及本年度各月各種產(chǎn)品銷售收入的變動(dòng)情況，分析其變動(dòng)趨勢(shì)是否正常,。

（19）銷售成本：了解其成本計(jì)算方法及控制程序,；查看客戶成本明細(xì)賬，關(guān)注企業(yè)是否正常計(jì)算,、結(jié)轉(zhuǎn)成本,；查看主要成本計(jì)算單，分析比較不同月份直接材料成本,，如有重大波動(dòng)應(yīng)詢問原因,，了解企業(yè)成本,。

（20）三項(xiàng)費(fèi)用：通過與同行比較，調(diào)查其費(fèi)用的合理性和真實(shí)性,；審閱三項(xiàng)費(fèi)用明細(xì)賬,，將各月份的費(fèi)用進(jìn)行比較，如有重大波動(dòng)和異常情況,，應(yīng)詢問原因,；調(diào)查三項(xiàng)費(fèi)用是否全部計(jì)入當(dāng)期損益，注意有無跨期入賬現(xiàn)象,。

（21）投資收益：對(duì)于金額較大的,，應(yīng)查看被投資企業(yè)關(guān)于分配利潤(rùn)的有效文件，并核實(shí)投資收益是否收到貨幣資金,。

（22）營(yíng)業(yè)外支出和收入：對(duì)于金額較大的,，要查驗(yàn)明細(xì)賬，先看累計(jì)金額是否同報(bào)表列示金額一致,，然后驗(yàn)證其是否真實(shí),。

（23）未分配利潤(rùn)：

1、查看歷年明細(xì)賬和財(cái)務(wù)報(bào)表,，分析其形成原因及真實(shí)性,。

2、分析現(xiàn)金流量

對(duì)照資產(chǎn)負(fù)債表,、損益表分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量和流出量,、收到和支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金的具體內(nèi)容、投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出和流入量,；分別分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的關(guān)系及其原因,。

3、分析財(cái)務(wù)指標(biāo)

（1）發(fā)展速度分析：主要分析企業(yè)近3年的發(fā)展速度,，包括近3年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)變化情況,，增長(zhǎng)質(zhì)量。

（2）資產(chǎn)運(yùn)作效率分析：主要分析企業(yè)近3年管理層利用其資產(chǎn)的能力,。如指標(biāo)過低或與企業(yè)介紹的情況不符的,，應(yīng)分析原因，并關(guān)注資產(chǎn)運(yùn)作效率低下或資產(chǎn)項(xiàng)目可能存在虛增的情況,。

（3）盈利能力分析：盈利能力的強(qiáng)弱反映借款人創(chuàng)造利潤(rùn)的能力,，預(yù)示著企業(yè)未來的發(fā)展，也預(yù)示著企業(yè)未來的償還債務(wù)的能力,。應(yīng)重點(diǎn)核實(shí)借款人的真實(shí)收入情況,，分析銷售收入的構(gòu)成、穩(wěn)定性與變化趨勢(shì)；營(yíng)業(yè)外收入受偶然性因素對(duì)（反）擔(dān)保方式的有效性,，（反）擔(dān)保動(dòng)機(jī)、（反）擔(dān)保能力及抵（質(zhì)）押物變現(xiàn)能力,、對(duì)授信風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋能力進(jìn)行分析,。重點(diǎn)分析保證人的償還能力，有無違反國(guó)家規(guī)定擔(dān)當(dāng)保證人的情況,，抵押物,、質(zhì)押物的權(quán)屬和價(jià)值以及實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)、質(zhì)押權(quán)的可能性等,。

4,、授信風(fēng)險(xiǎn)分析

1、是否符合國(guó)家政策和公司授信政策的規(guī)定,；

2,、盡職調(diào)查和程序是否符合公司有關(guān)規(guī)定；

3,、資料是否完整,、是否經(jīng)過核實(shí)；

4,、各項(xiàng)分析是否全面,、合理；

5,、辦理建議是否明確,、可行；

6,、盡職調(diào)查報(bào)告的格式,、內(nèi)容是否符合公司規(guī)定；

7,、按公司規(guī)定需要審查的其他內(nèi)容,。

盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇十二

(一)為什么要做盡職調(diào)查?

孫子曰：知己知彼，百戰(zhàn)不殆,。盡職調(diào)查就是通過對(duì)商業(yè)伙伴或交易對(duì)方進(jìn)行調(diào)查,，收集與擬議交易的關(guān)鍵問題相關(guān)的信息，從而達(dá)到了解商業(yè)伙伴和交易對(duì)方的目的,，發(fā)現(xiàn)其業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)和弱點(diǎn),，找出其現(xiàn)存和潛在的各種重大問題和影響交易的重要因素，以便為作出是否與之進(jìn)行擬議的合作或交易的決定以及討價(jià)還價(jià)甚至交易完成后的整合計(jì)劃提供依據(jù)和基礎(chǔ),。

(二)盡職調(diào)查的種類

1,、從盡職調(diào)查的內(nèi)容劃分，可以分為以下種類的盡職調(diào)查：

(1)業(yè)務(wù)(客戶／投資銀行)

(2)財(cái)務(wù)稅務(wù)(會(huì)計(jì)師)

(3)法律(律師事務(wù)所)

(4)其他專業(yè)(包括但不限于環(huán)境保護(hù)、勞動(dòng)人事,、工程等方面)

是否需要特定的其他專業(yè)的盡職調(diào)查需要視目標(biāo)公司所處的行業(yè)或者客戶的要求而定,。比如，如果目標(biāo)公司為生產(chǎn)型企業(yè),，涉及環(huán)保問題,，則客戶可能需要聘請(qǐng)獨(dú)立的環(huán)境技術(shù)機(jī)構(gòu)做環(huán)保盡職調(diào)查；而如果目標(biāo)公司為歷史悠久的大型國(guó)有企業(yè),，其員工結(jié)構(gòu)復(fù)雜,、人數(shù)眾多并且有復(fù)雜的歷史遺留的勞動(dòng)問題，客戶或許會(huì)聘請(qǐng)專業(yè)的獨(dú)立勞動(dòng)人事問題專家就勞動(dòng)人事問題進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查并提供咨詢,。

2,、從客戶擬議的交易類型劃分，可以主要分為以下種類的盡職調(diào)查：

(1)兼并收購

(2)證券首次公開發(fā)行

(3)金融機(jī)構(gòu)貸款

(4)重組,、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方面

了解擬議交易的類型,，有助于律師明確法律盡職調(diào)查的方向和范圍。此外,，就不同類型的交易,，客戶對(duì)法律盡職調(diào)查的要求也可能不同。

3,、從代表客戶類型劃分,，可以分為：

(1)投資人對(duì)目標(biāo)公司的盡職調(diào)查

(2)目標(biāo)公司對(duì)投資人的盡職調(diào)查

當(dāng)然，對(duì)盡職調(diào)查也可以有其他類型的分類,，比如針對(duì)目標(biāo)公司所處行業(yè)的類別而分：針對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè),、高新技術(shù)企業(yè)、電信運(yùn)營(yíng)企業(yè),、鋼鐵生產(chǎn)企業(yè),、藥品生產(chǎn)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等的盡職調(diào)查,。

(三)法律盡職調(diào)查

法律盡職調(diào)查就是律師接受客戶聘請(qǐng),，對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行法律方面的調(diào)查摸底，以幫助客戶了解目標(biāo)公司設(shè)立與存續(xù),、股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理,、資產(chǎn)和權(quán)益的權(quán)屬與限制、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng),、守法合規(guī)等方面的法律狀態(tài),，發(fā)現(xiàn)、分析評(píng)估目標(biāo)公司存在的各方面的法律問題,，揭示或提示擬議交易相關(guān)的相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn),，為客戶判斷擬議交易是否可以繼續(xù)進(jìn)行提供依據(jù),，對(duì)目標(biāo)公司存在的相關(guān)法律問題向客戶提出解決方案或補(bǔ)救措施，為交易結(jié)構(gòu),、收購價(jià)格,、先決條件、交割后的義務(wù)以及交易各方的其他義務(wù)等之確定,、商業(yè)計(jì)劃與交易進(jìn)程的調(diào)整,，向客戶提供法律上的依據(jù)和支持。

(一)階段

1,、競(jìng)標(biāo)階段的盡職調(diào)查

有些盡職調(diào)查需要在競(jìng)標(biāo)階段開展。買方將基于該等盡職調(diào)查的結(jié)果決定是否做這個(gè)交易及交易價(jià)格如何,。在競(jìng)標(biāo)階段,，目標(biāo)公司往往會(huì)要求投資人/買方作出一些承諾。比如某外國(guó)金融機(jī)構(gòu)人股中國(guó)某金融機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目,，目標(biāo)公司就明確要求外國(guó)金融機(jī)構(gòu)作出排他性的不競(jìng)爭(zhēng)承諾,，否則不會(huì)考慮接受其進(jìn)行投資，這樣投標(biāo)人在投標(biāo)書中一定要包含相應(yīng)的內(nèi)容,。在此情況下,，在進(jìn)行法律盡職調(diào)查的時(shí)候，律師就要考慮到客戶應(yīng)當(dāng)在什么范圍內(nèi)作出排他的不競(jìng)爭(zhēng)承諾,。經(jīng)了解,，該中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍非常廣，除商業(yè)銀行的一般存貸款,、中間業(yè)務(wù)外,，還包括信用卡業(yè)務(wù)等方面，這樣律師就要考慮目標(biāo)公司要求該外國(guó)金融機(jī)構(gòu)作出的排他性的非競(jìng)爭(zhēng)承諾到底應(yīng)當(dāng)限于哪些方面,。如果投資人／買方對(duì)其全部經(jīng)營(yíng)范圍均作出排他性的非競(jìng)爭(zhēng)承諾,，則承諾范圍過于寬泛，對(duì)買方將來在中國(guó)進(jìn)一步的業(yè)務(wù)擴(kuò)展以及和中國(guó)其他金融機(jī)構(gòu)的合作會(huì)有非常大的不利影響,。

2,、投資意向書／諒解備忘錄簽訂后的盡職調(diào)查

改變，應(yīng)當(dāng)主要考慮重大資產(chǎn)的權(quán)屬是否存在任何瑕疵或其使用有重大不利的限制(只能用于商業(yè)而非工業(yè)用途,；是否屬于被抵押資產(chǎn),；或依照相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策應(yīng)被淘汰的固定資產(chǎn))；或資產(chǎn)本身因不可抗力而損壞或滅失導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值降低,；目標(biāo)公司所稱的不動(dòng)產(chǎn)實(shí)際上是從其關(guān)聯(lián)公司租賃取得或無償使用的,；固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目用地違反立項(xiàng)批復(fù)或未取得政府批準(zhǔn)等，以及解決問題的辦法和相關(guān)的程序與成本,。當(dāng)然,，這個(gè)階段的盡職調(diào)查還應(yīng)當(dāng)注重為客戶提供防范和減低潛在法律風(fēng)險(xiǎn)、解決發(fā)現(xiàn)的法律問題的步驟與程序。

3,、分階段進(jìn)行的盡職調(diào)查

有的盡職調(diào)查是分階段進(jìn)行的,。為節(jié)省成本費(fèi)用或追于時(shí)間壓力，最初階段投資人／買家可能僅僅希望對(duì)目標(biāo)公司一定范圍內(nèi)的情況和事項(xiàng)進(jìn)行有限的盡職調(diào)查,，比如限于公司設(shè)立和存續(xù)的基本情況(股東結(jié)構(gòu),、營(yíng)業(yè)范圍、經(jīng)營(yíng)期限,、業(yè)務(wù)許可),、重大資產(chǎn)和合同、有無訴訟/仲裁等,，而在確定了在這些方面不存在重大問題,，有意進(jìn)一步洽談?dòng)嘘P(guān)交易的前提下才決定進(jìn)行全面、深入的盡職調(diào)查,。在分階段盡職調(diào)查的最初階段,，律師可以為客戶確定法律盡職調(diào)查的范圍提供咨詢意見。

由于客戶進(jìn)行最初階段的盡職調(diào)查的目的是查明其所關(guān)心的目標(biāo)公司的重要方面是否存在重大問題,，在這個(gè)階段盡職調(diào)查時(shí),，律師就必須在有限的時(shí)間內(nèi)抓住最核心和關(guān)鍵的問題，并提出建議,。在文件提供不全的情況下,，應(yīng)向客戶建議進(jìn)行更全面的盡職調(diào)查。

(二)方式

法律盡職調(diào)查可以分為以下幾種方式：

1,、審閱資料室文件

目標(biāo)公司會(huì)將文件資料集中放置于其建立的資料室中供投資人/并購方審查,。個(gè)別的時(shí)候，也有把文件資料發(fā)到投資人/并購方或其律師辦公場(chǎng)所的情形,。

2,、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查

投資人/并購方及其中介機(jī)構(gòu)到目標(biāo)公司做現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查。目標(biāo)公司會(huì)將文件資料放在專

門的資料室,，并會(huì)應(yīng)投資人/并購方要求指定相關(guān)的聯(lián)系人,，協(xié)調(diào)安排補(bǔ)充文件的提供、管理層訪談,、負(fù)責(zé)調(diào)查問題的解答和說明的人士,，甚至協(xié)調(diào)安排投資人/并購方與相關(guān)政府部門的溝通。

現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查對(duì)律師的法律功底和判斷力的要求很高,。很多時(shí)候,，投資人/并購方并不要求律師寫長(zhǎng)篇大論的報(bào)告，而是要求律師在第一時(shí)間向其匯報(bào)其所發(fā)現(xiàn)的重大問題,，這在競(jìng)標(biāo)階段的盡職調(diào)查中尤為多見,。律師開進(jìn)目標(biāo)公司的現(xiàn)場(chǎng)開始審閱文件后,，客戶可能每天晚上都會(huì)要求所有的中介機(jī)構(gòu)提出問題，這種方式的調(diào)查工作的節(jié)奏非?？?，律師需要盡可能快地找到關(guān)鍵或主要問題，在每次會(huì)議中都能提出最有價(jià)值的觀點(diǎn),。

現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查之所以最考驗(yàn)律師的功底,，還在于很多時(shí)候目標(biāo)公司不允許投資人/并購方的律師將文件從文件室?guī)ё撸踔猎趥€(gè)別調(diào)查項(xiàng)目中不允許文件摘抄或?qū)忛?。比如,，在某個(gè)鋼鐵項(xiàng)目的調(diào)查中，投資人/并購方需要了解目標(biāo)公司的主要生產(chǎn)用地的權(quán)屬,，而目標(biāo)公司拒絕提供土地管理部門的用地文件,，而僅同意將文件的部分內(nèi)容讀給投資人及其律師。又如,，在對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的盡職調(diào)查中,，由于會(huì)涉及金融機(jī)構(gòu)的很多問題(如不良資產(chǎn)率等),，目標(biāo)公司往往很不愿意提供監(jiān)管報(bào)告,。不過，在盡職調(diào)查的過程中,，文件資料的摘錄固然必要,，更重要的是律師對(duì)問題的分析與判斷。

基于項(xiàng)目或交易的特點(diǎn)或需要,，有的投資人可能僅僅要求其律師對(duì)有限范圍內(nèi)的事項(xiàng)做盡職調(diào)查或者首先就其關(guān)心的問題展開盡職調(diào)查,。律師應(yīng)當(dāng)在客戶要求的范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)查工作，如果在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)調(diào)查范圍之外事項(xiàng)對(duì)擬議交易有重大影響,，需要進(jìn)行調(diào)查,，律師則應(yīng)當(dāng)與客戶及時(shí)溝通，在取得客戶同意的情況下才可以進(jìn)行該項(xiàng)調(diào)查,。

(一)公司基本情況

這一部分著重于對(duì)目標(biāo)公司的沿革(即設(shè)立,、變更以及存續(xù))、股權(quán)結(jié)構(gòu),、公司治理,、對(duì)外投資、目標(biāo)公司是否取得法律所要求的相關(guān)資質(zhì),、許可,、執(zhí)照，是否符合相關(guān)行業(yè)監(jiān)管要求等方面的盡職調(diào)查,。

(二)公司資產(chǎn)(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán))情況

問題,。關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律盡職調(diào)查,，則除其權(quán)屬及權(quán)利限制、許可范圍和轉(zhuǎn)讓限制,、權(quán)利期限,、保密和不競(jìng)爭(zhēng)義務(wù)等問題之外，律師還應(yīng)關(guān)注技術(shù)開發(fā),、技術(shù)服務(wù),、技術(shù)合作等方面協(xié)議的條款內(nèi)容。

(三)公司重大合同情況

本部分的法律盡職調(diào)查涉及目標(biāo)公司的重大業(yè)務(wù)合同(如采購合同,、供貨合同,、長(zhǎng)期供應(yīng)合同、經(jīng)銷協(xié)議,、特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議,、倉儲(chǔ)合同、運(yùn)輸協(xié)議,、服務(wù)合同),、債權(quán)債務(wù)合同與各類擔(dān)保合同、關(guān)聯(lián)交易合同,、重大資產(chǎn)/股權(quán)轉(zhuǎn)讓或處置的合同或安排,、不競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議、進(jìn)出口合同,、戰(zhàn)略合作協(xié)議,、合資合同、聯(lián)營(yíng)協(xié)議,、投資協(xié)議,、保密協(xié)議,、工程承包合同,、市場(chǎng)分配協(xié)議,、保險(xiǎn)合同等。需要注意的是,，處于不同行業(yè)領(lǐng)域的企業(yè),，其業(yè)務(wù)合同的類型也是不盡相同的。

(四)勞動(dòng)管理

律師應(yīng)審查目標(biāo)公司各類勞動(dòng)合同模板(包括臨時(shí)及正式員工聘用合同),、員工保密與不競(jìng)爭(zhēng)合同,，與高管簽訂的聘用協(xié)議，所有適用的社會(huì)保險(xiǎn)的投保和繳納是否合規(guī),，有無懸而未決的勞動(dòng)爭(zhēng)議,、停工、罷工,、因工傷亡,、向勞動(dòng)管理部門的投訴,，勞動(dòng)部門的處罰或整改要求，員工手冊(cè)和其他勞動(dòng)管理制度或規(guī)則等,。

(五)環(huán)境保護(hù)

本部分的調(diào)查工作應(yīng)當(dāng)關(guān)注目標(biāo)公司是否取得環(huán)境影,。向評(píng)價(jià)文件及其內(nèi)容，是否取得有關(guān)的環(huán)境許可證(如排污許可證),，其環(huán)保設(shè)施設(shè)備是否通過驗(yàn)收，是否按時(shí),、足額繳納排污費(fèi),，是否存在超標(biāo)排放和不合要求處置固體廢物的情況等,。

(六)稅務(wù)

大多數(shù)情況下,，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的稅務(wù)部門會(huì)負(fù)責(zé)調(diào)查目標(biāo)公司的稅務(wù)問題。法律盡職調(diào)查要么不包括這一部分的內(nèi)容，要么僅限于調(diào)查目標(biāo)公司是否做稅務(wù)登記、相關(guān)稅務(wù)部門或海關(guān)是否發(fā)出欠稅通知、欠稅罰單和補(bǔ)繳通知,，有關(guān)滯納金或罰金是否逾期未繳等,。

(七)訴訟/仲裁

在本部分的法律盡職調(diào)查中，律師應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)公司是否在中國(guó)境內(nèi)外有未決的任何重大訴訟,、仲裁,、行政復(fù)議,，是否有可能引起上述程序的任何重大違法或違約行為，是否有尚未執(zhí)行完畢的仲裁機(jī)構(gòu),、法院及行政機(jī)關(guān)所作的裁決,、判決、裁定及決定,、調(diào)解書等,。如有，其內(nèi)容為何,；有無達(dá)成和解協(xié)議,、支付協(xié)議，其內(nèi)容為何,。

下文將以并購項(xiàng)目的調(diào)查為例,。

(一)并購方律師的職責(zé)

(1)根據(jù)法律盡職調(diào)查的范圍、時(shí)間和目標(biāo)公司的實(shí)際情況組織成立法律盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì),。

(2)了解擬議交易或項(xiàng)目的類型,、結(jié)構(gòu)和商業(yè)目的,，審閱擬議交易各方所簽訂的意向書或諒解備忘錄或其他意向性文件,，草擬和發(fā)出法律盡職調(diào)查文件清單,。

(3)認(rèn)真審查目標(biāo)公司提供的文件,，就其中缺頁不全部分,、尚未提供的文件和文件審查過程中需要進(jìn)一步核查的內(nèi)容向目標(biāo)公司發(fā)出補(bǔ)充文件清單及/或問卷。

(4)掌握法律盡職調(diào)查工作的節(jié)奏,，確定應(yīng)當(dāng)著重調(diào)查的重點(diǎn)問題,，有目的地審閱文件,。如果規(guī)定的盡職調(diào)查時(shí)間偏緊，文件資料量大,，并購方律師需要考慮是否需增加人手,，或者優(yōu)先把發(fā)現(xiàn)的重要問題報(bào)告客戶，而在之后的合理時(shí)間內(nèi)完成法律盡職調(diào)查報(bào)告的撰寫,。如果目標(biāo)公司文件提供進(jìn)程緩慢或過于拖沓,，并購方律師則應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知客戶，以便通過客戶向目標(biāo)公司施壓,，相應(yīng)延長(zhǎng)調(diào)查時(shí)間或促使加快文件提供進(jìn)程,。律師未能把握好盡職調(diào)查的節(jié)奏，可能會(huì)延緩相關(guān)各方洽談交易的進(jìn)程,，甚至導(dǎo)致客戶因此而喪失對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行全面調(diào)查摸底的時(shí)機(jī),，不得已而退出交易。

(5)做必要的文件摘要,。在進(jìn)行盡職調(diào)查的過程中,，律師的作用并非是抄寫員、記錄員,，將所有他看到文件資料,、聽到的信息不加選擇地統(tǒng)統(tǒng)抄寫或記錄下來就算完成了調(diào)查。倘若如此,，這種調(diào)查對(duì)客戶而言無疑可能造成極大的成本浪費(fèi),，并且不能有效地協(xié)助客戶發(fā)現(xiàn)問題的主次，辨明風(fēng)險(xiǎn)的大小,，為客戶提供有價(jià)值的服務(wù)成果,，相反會(huì)暴露出律師在此方面缺乏經(jīng)驗(yàn)。所以說,，文件摘要的好壞也是檢驗(yàn)律師是否有好的判斷力的一個(gè)重要方面,。律師在做文件摘要之前應(yīng)當(dāng)首先審閱有關(guān)文件資料,，判斷哪些是重要內(nèi)容和問題，然后將其記錄或總結(jié)下來,，而不應(yīng)當(dāng)拿到文件就馬上開始盲目地抄錄,，忽視了盡職調(diào)查應(yīng)有的作用和目的,。當(dāng)然,，律師在這方面的判斷力并不是生來就有和可以一蹴而就的,，需要在做項(xiàng)目和交易的過程中不間斷地學(xué)習(xí)和總結(jié)經(jīng)驗(yàn),。在下文“如何審查目標(biāo)公司提供的文件”，將會(huì)討論在法律盡職調(diào)查過程中如何把握“重要性”原則,。

(6)與各方進(jìn)行及時(shí),、有效的溝通。主要包括以下幾個(gè)方面：

與客戶溝通,。律師應(yīng)當(dāng)與客戶及時(shí)溝通,，以了解客戶的要求和交易目的，并就目標(biāo)公司在法律盡職調(diào)查方面的配合情況以及律師所發(fā)現(xiàn)有有關(guān)目標(biāo)公司的階段性的重大問題向客戶匯報(bào),。

與目標(biāo)公司人員溝通,。幫助目標(biāo)公司人員理解盡職調(diào)查清單和問卷的內(nèi)容，并就文件資料存在的相互矛盾之處或無法相互印證的問題和情況等與其溝通,。

與政府部門溝通,。就目標(biāo)公司的項(xiàng)目立項(xiàng)、用地,、稅務(wù),、設(shè)立審批等方面存在的問題，在法律規(guī)定并非明確的情況下,，與相關(guān)政府主管部門的官員進(jìn)行溝通往往有助于有關(guān)問題的解釋和澄清,。

與其他中介機(jī)構(gòu)溝通。在現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查的進(jìn)行過程中,，常常是幾個(gè)中介機(jī)構(gòu)同時(shí)在進(jìn)行調(diào)查或其各自的調(diào)查工作在時(shí)間上有部分重疊,，通過彼此交換信息可以印證某些法律問題是否存在，同時(shí)避免因向各中介機(jī)構(gòu)提供材料信息的分散或不同而漏掉重要問題或者無法判斷問題的嚴(yán)重程度,。例如,，僅僅審查業(yè)務(wù)合同條文本身，律師可能無法判斷含有金錢支付義務(wù)條款的合同之履行情況,，而會(huì)計(jì)師通過查賬即可發(fā)現(xiàn)有關(guān)合同項(xiàng)下的付款狀況,，有無到期應(yīng)付未付的款項(xiàng)。又如,，目標(biāo)公司存在欠繳社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)或因逾期繳稅被科以罰金的情形,，而判斷其欠費(fèi)嚴(yán)重程度或確認(rèn)是否已繳納罰金也需要與會(huì)計(jì)師相互溝通,，通過彼此交換信息來印證這些問題是否存在。再比如,，與獨(dú)立進(jìn)行環(huán)境保護(hù)問題調(diào)查的機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通,，則可以了解到該機(jī)構(gòu)通過實(shí)地調(diào)查發(fā)現(xiàn)了目標(biāo)公司在某處設(shè)有廢物填埋場(chǎng)或存在嚴(yán)重的水污染，而這在目標(biāo)公司提供的文件資料中卻未予提及或者語焉不詳,。這樣,，律師就可以為客戶分析由此而引發(fā)的環(huán)保方面的法律責(zé)任問題。

(7)起草法律盡職調(diào)查報(bào)告與報(bào)告摘要,。法律盡職調(diào)查完成之后,，律師需要將有關(guān)工作成果以書面的形式記載下來，撰寫成法律盡職調(diào)查報(bào)告和報(bào)告摘要向客戶匯報(bào),。

法律盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括對(duì)公司基本情況(設(shè)立及沿革,、股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)、對(duì)外投資等方面),、經(jīng)營(yíng)許可和合法合規(guī)性,、各類業(yè)務(wù)和融資合同/安排、關(guān)聯(lián)交易,、公司資產(chǎn)(動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn),、知識(shí)產(chǎn)權(quán))、環(huán)保,、勞動(dòng),、訴訟仲裁等方面的盡職調(diào)查情況的匯總，列出發(fā)現(xiàn)的法律問題,，但是,，這只是報(bào)告內(nèi)容的第一步。由于客戶通常并非法律專業(yè)人士,，無法對(duì)所發(fā)現(xiàn)的法律問題所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行法律上的評(píng)估,，因此，律師還應(yīng)當(dāng)在盡職調(diào)查報(bào)告中做簡(jiǎn)單扼要的法律分析,，以使客戶了解相關(guān)問題的法律后果,，提示和分析潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)，繼而評(píng)估最終其對(duì)交易或客戶的影響,，并指出有無解決辦法以及相關(guān)的成本如何,。

法律盡職調(diào)查報(bào)告動(dòng)輒幾十頁甚或上百頁，如果需要進(jìn)行盡職調(diào)查的公司有幾十家,，且其情況復(fù)雜,、歷史悠久、涉及各種所有制或企業(yè)形式,，盡職調(diào)查報(bào)告的篇幅還會(huì)更長(zhǎng),。作為并購方的管理層通常沒有時(shí)間通讀法律盡職調(diào)查報(bào)告,，因而在這種情況下，律師就需要將重要或關(guān)鍵的法律問題總結(jié)和提煉出來,，做成報(bào)告摘要(也稱重要法律問題清單或概要),，以滿足客戶管理層的要求。

(8)與客戶討論所發(fā)現(xiàn)的法律問題,。在盡職調(diào)查的不同階段,，律師都有可能需要與客戶討論所發(fā)現(xiàn)的重大問題。即便是出具了重大法律問題清單或調(diào)查報(bào)告,，客戶仍可能需要就其中的問題與律師進(jìn)行討論,。

(二)目標(biāo)公司律師的職責(zé)

并購項(xiàng)目中,，有越來越多的目標(biāo)公司在法律盡職調(diào)查階段開始聘請(qǐng)外部律師協(xié)助其配合并購方的盡職調(diào)查工作,。律師應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面協(xié)助目標(biāo)公司配合收購方進(jìn)行的法律盡職調(diào)查工作：

(1)保密。在盡職調(diào)查過程中,，目標(biāo)公司將向并購方提供形形色色的有關(guān)其業(yè)務(wù),、財(cái)務(wù)、技術(shù),、工程,、法律、環(huán)保等方面的文件資料和其他信息,，而其中很多部分的內(nèi)容屬于目標(biāo)公司的商業(yè)和技術(shù)機(jī)密或尚未公開的信息,，而并購方完成法律盡職調(diào)查并不當(dāng)然意味著并購交易必然會(huì)完成。為了防止屬于目標(biāo)公司商業(yè)技術(shù)機(jī)密的資料或信息被披露或泄露給其競(jìng)爭(zhēng)者或者不當(dāng)公開,，目標(biāo)公司的律師應(yīng)當(dāng)要求并購方及其顧問簽署保密協(xié)議,，對(duì)目標(biāo)公司在盡職調(diào)查期間提供的商業(yè)技術(shù)機(jī)密的資料或信息予以保密。

(2)與并購方和/或其律師仔細(xì)磋商法律盡職調(diào)查的范圍和相關(guān)文件資料提供,、進(jìn)場(chǎng)調(diào)查以及結(jié)束盡職調(diào)查的時(shí)間安排,。

(3)根據(jù)并購方發(fā)出的法律盡職調(diào)查清單的要求，協(xié)助目標(biāo)公司收集,、整理并購方所要求的相關(guān)文件,，并記錄向調(diào)查方提供的全部法律文件。

以后將不能以目標(biāo)公司存在該等瑕疵而主張撤銷擬議的交易,。而如果目標(biāo)公司當(dāng)時(shí)未做相關(guān)披露卻被收購方后來發(fā)現(xiàn),，則收購方將有權(quán)根據(jù)該等事件影響的程度情況決定是否完成擬議交易的交割或向目標(biāo)公司索賠。

(5)協(xié)助制定文件資料室的管理規(guī)則,。建立調(diào)查人員出入和資料借閱管理制度,，防止集中于資料室的文件資料被擅自拿出、散失和失密,，防止與項(xiàng)目/交易以及調(diào)查無關(guān)人員進(jìn)入資料室,。

(6)協(xié)調(diào)安排并購方調(diào)查人員與目標(biāo)公司管理層人員的溝通和訪談,，管理法律盡職調(diào)查進(jìn)程，防止不必要或未經(jīng)許可的拖延,。

對(duì)盡職調(diào)查程序管理不善,，可能致使并購方懷疑目標(biāo)公司有意掩蓋問題、在信息披露方面不夠誠信,、對(duì)推進(jìn)交易的進(jìn)程缺乏誠意,，甚至可能致使并購方因此退出交易。

律師在做法律盡職調(diào)查之前,，應(yīng)當(dāng)做好以下準(zhǔn)備工作：了解交易類型和客戶的商業(yè)目的和法律盡職調(diào)查的范圍,，明確法律盡職調(diào)查所處的階段和法律盡職調(diào)查的方式。在客戶提供的有關(guān)目標(biāo)公司的背景材料非常有限的情況下,，可以花一些時(shí)間上google或百度網(wǎng)搜索目標(biāo)公司的基本信息,，包括公司設(shè)立存續(xù)情況、行業(yè)背景,、特別是行業(yè)研究報(bào)告,，因?yàn)樾袠I(yè)研究報(bào)告往往能夠披露同行業(yè)企業(yè)通常會(huì)存在哪些問題。這樣就能有準(zhǔn)備而戰(zhàn),，即使還沒有看法律盡職調(diào)查數(shù)據(jù)庫的文件,，也能提出一些問題。另外,，律師也可以通過把握公司類型,、公司規(guī)模、行業(yè)特點(diǎn),，對(duì)可能涉及的典型性問題作出大致方向性判斷,，比如礦業(yè)企業(yè)，要先了解礦的類型,、是禁止開采還是限制開采,、獲得采礦許可證要經(jīng)過哪些程序、礦的儲(chǔ)量(小型/中型/大型的礦分別適用什么樣的審批層級(jí)),；如有外資成分,，則須研究該種礦的開采是否禁止或限制外商投資。同時(shí),，律師還可通過了解類似規(guī)模和業(yè)務(wù)類型的公司的運(yùn)營(yíng)對(duì)典型性問題進(jìn)行初步分析,。

下文以公司文件為例。

(一)如何審查公司基本文件

1,、審閱公司基本文件的目的

公司基本文件很重要,，有提綱挈領(lǐng)的作用。審閱公司文件的目的(通常也是得出結(jié)論的方面)如下：

確定其是否合法設(shè)立、依法存續(xù),、出資到位,；

確定是否存在可能影響其設(shè)立有效性及存續(xù)的因素；

確定其股權(quán)結(jié)構(gòu)及可能影響股權(quán)結(jié)構(gòu)的因素,；

關(guān)注某些文件(如章程,、股東間協(xié)議、委托持股安排等)的特別條款

設(shè)置及賦予的特別權(quán)利,，以及對(duì)擬議交易可能的影響,；

整理必要的公司信息以供其他方面的分析。

公司基本信息的整理是很關(guān)鍵的,，律師需要對(duì)文件進(jìn)行歸納分類,，并分清主次，向客戶提供最重要的信息,。比如一個(gè)集團(tuán)公司有幾十家子公司,，就要區(qū)分哪些是最主要的控股/參股公司并將其作為重點(diǎn)，制作一個(gè)體現(xiàn)主要控股/參股公司持股情況的框架圖,，便于讓客戶在第一時(shí)間清晰地了解公司的股權(quán)結(jié)構(gòu),。

初年級(jí)律師在審查公司文件時(shí)由于經(jīng)驗(yàn)不足，怕遺漏掉重要信息,，所以于脆照單全收。但應(yīng)注意,，文件的摘要并不等于簡(jiǎn)單的照抄,，實(shí)際上過多的摘抄只會(huì)使重點(diǎn)問題不突出。律師在實(shí)踐中應(yīng)當(dāng)注意學(xué)習(xí)如何把握擬議交易的核心問題,，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行有效的摘抄,。

另外，初年級(jí)律師往往陷于盲目地,、機(jī)械地摘抄文件的內(nèi)容,，拿到調(diào)查文件還沒有通篇審查就開始摘抄，而將法律盡職調(diào)查的目的拋在了腦后,，忽略了或看不到這些文件中的信息所隱含的重要問題,。例如，在股權(quán)并購項(xiàng)目中,，假如客戶希望控股一家公司,，而目標(biāo)公司情況比較復(fù)雜，有許多小股東(包括自然人股東),，那么在審閱章程的時(shí)候就要關(guān)注其中有關(guān)小股東保護(hù)的條款,，更重要的還要看法律上保護(hù)小股東的規(guī)定，必要時(shí)應(yīng)把有關(guān)法律中所有相關(guān)規(guī)定在正文中引用或做成附件附在正文之后,。此外,，如果股權(quán)過于分散,，擬議交易的達(dá)成將可能在很大程度上受制于小股東的同意，律師應(yīng)當(dāng)就此提醒客戶,，考慮采取一些可行辦法以減少不確定性,。

師就應(yīng)當(dāng)對(duì)第一輪投資的文件做最詳盡的摘要，因?yàn)檫@對(duì)客戶而言非常重要,。此外,，目標(biāo)公司曾經(jīng)做過項(xiàng)目融資，有一筆10年期的貸款,，貸款協(xié)議偏向于貸款人,，對(duì)借款人非常不利，那么我們就必須把所有的陳述與保證事項(xiàng)都摘出來,，因?yàn)橘J款協(xié)議偏向于貸款人,，則借款人的陳述與保證范圍肯定很寬(有可能一次沒有支付保險(xiǎn)費(fèi)、一個(gè)陳述與保證不真實(shí)都會(huì)構(gòu)成違約),。作為后來投資者的律師,，一定要了解前一輪交易的性質(zhì)，并進(jìn)一步判斷對(duì)此次交易會(huì)造成何種影響,。

在與房地產(chǎn)并購項(xiàng)目有關(guān)的盡職調(diào)查中,，律師對(duì)相關(guān)問題的敏感性也很重要。比如,，律師應(yīng)當(dāng)先審查開發(fā)商自有物業(yè)的建設(shè)有沒有發(fā)改委頒發(fā)的開發(fā)項(xiàng)目核準(zhǔn),，以及跟開發(fā)項(xiàng)目有關(guān)的其他許可，如建設(shè)用地規(guī)劃許可證,、建設(shè)工程規(guī)劃許可證,、土地使用證等是否取得。然后應(yīng)當(dāng)審查土地使用權(quán)以什么方式獲得,；如果是出讓取得,，就要看當(dāng)時(shí)是協(xié)議出讓還是通過招拍掛的方式來出讓；土地的使用條件為何,；是否有土地閑置費(fèi)問題,；土地出讓金有無支付憑證；地方性法規(guī)規(guī)定的其他條件,，房地權(quán)屬是否不一致是否有擅自改變土地房屋用途的情形等,。而對(duì)租賃物業(yè)而言，律師除了需要審查房地產(chǎn)權(quán)證租賃合同外,，還要審查租賃合同的合法性,、租賃登記問題、房地產(chǎn)出租人的權(quán)利能力問題、承租人的優(yōu)先購買權(quán)和優(yōu)先續(xù)租權(quán)問題,、租賃場(chǎng)所的用途等,。

2、審查公司基本文件

眾所周知,，一般公司基本文件包括營(yíng)業(yè)執(zhí)照,、章程、驗(yàn)資報(bào)告,、年檢報(bào)告,、其他設(shè)立證照(如組織機(jī)構(gòu)代碼、統(tǒng)計(jì),、海關(guān),、外匯、財(cái)政,、稅務(wù)登記證照等),、內(nèi)部規(guī)章制度。有些公司的基本文件在任何盡職調(diào)查中均不能被忽略,，例如公司章程和營(yíng)業(yè)執(zhí)照,。但是，并非所有的公司文件都需要進(jìn)行摘錄或進(jìn)行說明,，比如組織機(jī)構(gòu)代碼證,，除非確實(shí)缺少這些文件或其與公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照不一致且公司無法提出合理理由。

特殊公司文件可能包括批準(zhǔn)文件,、批準(zhǔn)證書,、發(fā)起人協(xié)議、出資協(xié)議,、合資合同、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,、增資協(xié)議,、股東協(xié)議、投資者權(quán)利協(xié)議,、認(rèn)股權(quán)協(xié)議,、增資、減資,、合并,、改制批文、招股說明書,、短期融資券/可轉(zhuǎn)債募集說明書等,，不同公司形式和所有制性質(zhì)的企業(yè)的公司文件會(huì)有不同。

在不同的交易中，不同文件的重要性各有差異,。如在國(guó)有企業(yè)改制為民營(yíng)企業(yè)的情形下,，改制的批文、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,、改制方案,，甚至政府會(huì)議紀(jì)要都是非常重要的，應(yīng)當(dāng)注意審查,、發(fā)現(xiàn)隱藏的潛在風(fēng)險(xiǎn)或歷史遺留問題(特別是對(duì)那些成立年限較長(zhǎng)的企業(yè)更要高度注意),，比如改制的法律程序存在瑕疵、國(guó)有資產(chǎn)不當(dāng)處置等問題,。律師在做此類盡職調(diào)查時(shí),，一定要保持足夠的敏感性。

盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇十三

列示公司注冊(cè)地,、注冊(cè)資本,、實(shí)收資本、法定代表人,、經(jīng)營(yíng)范圍,、主營(yíng)業(yè)務(wù)及主要產(chǎn)品等基本信息。

二,、 公司歷史沿革簡(jiǎn)介

1,、 公司設(shè)立及歷史沿革基本情況；

2,、 歷次股權(quán)變動(dòng)過程及定價(jià)依據(jù),；

3、 以圖表形式列示目前股權(quán)結(jié)構(gòu),。

三,、 控股股東及實(shí)際控制人情況

3、 說明公司實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)基本情況,；

四,、 公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品

1、 公司主要業(yè)務(wù)及盈利模式介紹,，公司生產(chǎn)流程,、生產(chǎn)工藝、生產(chǎn)技術(shù)介紹,；

3,、 公司業(yè)務(wù)的地區(qū)分布及主要客戶情況；

4,、 公司主要資產(chǎn)及核心技術(shù)的權(quán)屬情況,；

5,、 公司業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的發(fā)展前景表述。

五,、 行業(yè)狀況和公司行業(yè)地位

1,、 說明公司所處行業(yè)背景、行業(yè)政策,、行業(yè)技術(shù)狀況,、市場(chǎng)細(xì)分、進(jìn)入壁壘等情況,；

2,、 說明行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及市場(chǎng)份額、變動(dòng)情況,，列示主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況,；

3、 詳細(xì)說明公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),、劣勢(shì),，收入盈利、技術(shù)水平等重要指標(biāo)市場(chǎng)排名情況,。

六,、 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)聯(lián)交易情況

2、 說明重大關(guān)聯(lián)交易情況,。

七,、 最近兩年及一期主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

3、 簡(jiǎn)要分析財(cái)務(wù)情況,，對(duì)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo)存在異常以及不匹配的,，說明原因。

盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容篇十四

在vc投資中團(tuán)隊(duì)是最重要的,，vc需要了解了團(tuán)隊(duì)成員的方方面面,，包括團(tuán)隊(duì)成員的經(jīng)歷、學(xué)歷,、背景以及各位創(chuàng)始人的股份比例,。

1、公司組織結(jié)構(gòu)圖;

2,、董事會(huì)、管理團(tuán)隊(duì),、技術(shù)團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介;

3,、管理/技術(shù)人員變動(dòng)情況;

4、企業(yè)勞動(dòng)力統(tǒng)計(jì),。

二,、業(yè)務(wù)情況盡職調(diào)查

業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查是個(gè)廣泛的主題,，主要包括業(yè)務(wù)能否規(guī)模化,、能否持久,、企業(yè)內(nèi)部治理，管理流程,、業(yè)務(wù)量化的指標(biāo),。

1、管理體制和內(nèi)部控制體系;

2,、對(duì)管理層及關(guān)鍵人員的激勵(lì)機(jī)制;

3,、是否與掌握關(guān)鍵技術(shù)及其它重要信息的人員簽訂競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議;

4、是否與相關(guān)員工簽訂公司技術(shù)秘密和商業(yè)秘密的保密合同;

5,、員工報(bào)酬結(jié)構(gòu),。

三、市場(chǎng)情況盡職調(diào)查

創(chuàng)業(yè)者商業(yè)計(jì)劃書中的那些關(guān)于市場(chǎng)的分析和預(yù)測(cè),，僅僅是參考,。vc會(huì)獨(dú)立地對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行盡職調(diào)查，vc的市場(chǎng)分析工作是由專業(yè)人士來做的,，是中立的,，通常也是保守的。

1,、產(chǎn)品生命周期(成長(zhǎng)期,、穩(wěn)定期或是衰退期)及其發(fā)展趨勢(shì);

2、目標(biāo)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)潛力分析(自然更換,、系統(tǒng)升級(jí),、擴(kuò)大應(yīng)用等);

3、核心競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成(技術(shù),、品牌,、市場(chǎng)份額、銷售網(wǎng)絡(luò),、信息技術(shù)平臺(tái)等);

4,、企業(yè)的銷售利潤(rùn)率和行業(yè)平均銷售利潤(rùn)率;

5、主要客戶構(gòu)成及其在銷售額中的比例,。

四,、技術(shù)情況盡職調(diào)查

1、核心技術(shù)名稱,、所有權(quán)人,、來源方式、其他說明;

2,、公司參與制訂產(chǎn)品或技術(shù)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)情況;

3,、公司已往的研究與開發(fā)成果,，行業(yè)內(nèi)技術(shù)權(quán)威對(duì)企業(yè)的技術(shù)情況的評(píng)價(jià);

4、公司在技術(shù)開發(fā)方面的資金投入明細(xì);

5,、計(jì)劃再投入的開發(fā)資金量及用途,。

五、財(cái)務(wù)情況盡職調(diào)查

財(cái)務(wù)的盡職調(diào)查,，可能要算是盡職調(diào)查中最重要的工作,。它分為兩大塊:過去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和未來的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。

1,、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表(注冊(cè)資金驗(yàn)資報(bào)告,、往年經(jīng)審計(jì)年報(bào)，最近一期月報(bào));

2,、分產(chǎn)品/地區(qū)銷售,、成本、利潤(rùn)情況;

3,、企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠說明和資質(zhì);

4,、對(duì)造成財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)生重大變化影響因素的說明。

六,、法務(wù)情況盡職調(diào)查

提供公司總部,、子公司、控股公司,、關(guān)聯(lián)公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照,、公司章程、董事會(huì)決議,、員工合約,、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)條款、商標(biāo)備案,、訴訟記錄等等,。

1、國(guó)內(nèi)外與本企業(yè)相關(guān)的政治,、法律環(huán)境;

2,、影響企業(yè)的新法律法規(guī)和政策;

3、本企業(yè)簽訂的重大協(xié)議和有關(guān)合同;

4,、本企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件的情況;

5,、企業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況。